2009OCT12 LED10 指數 29.58

指數詳請請按我。本月指數增值原因為晶電發行GDR增加市值。

另有LED產業3個月/12個月營收趨勢圖。LED下游封裝有多檔各股續創新高，可是股價卻沒有相對反應，市場似乎認為這是常態。

指數內容:光寶科，晶電，億光，燦圓，光磊，東貝，鼎元，一銓，佰鴻，久元。
後補名單:泰古，宏齊。

個股股本異動概況:

1. 2448 晶電發行海外存託憑證發行普通股135,000,000股。
2. 2393 億光第三次無擔保轉換公司債轉換普通股27,002股。
3. 3061 燦圓擔保轉換公司債換發普通股16,414,484 股。
4. 3339 泰古第一次員工認股權憑證發行新股5,000股。
5. 6261 久元盈餘轉增資 2,002,164股。
   

代 號   名　稱  LED 產業鍊    佔LED10指數權重
2301    光寶科  LED 燈         32.04%
2448    晶電    晶圓           28.83%
2393    億光    LED 燈         12.33%
3061    燦圓    晶圓            5.94%
2340    光磊    LED 封裝        5.05%

2499    東貝    LED 燈          4.76%
2426    鼎元    晶圓            2.88%
2486    一銓    LED導線架       2.81%
3031    佰鴻    LED 燈          2.80%
6261    久元    LED挑檢設備     2.56%

投資人 Investors, konya no go jumon wa dochi?

konya no go jumon wa dochi? 是有名的日本料理節目「料理東西軍」，在最後選擇的時候，主持人的問句，當問完這一句，進廣告，接下來就要看來賓的投票，決定本集的得勝料理了。

相比料理東西軍，接下來的兩個月，也有LED產業界籌資的東西軍，分別是晶電2448的GDR(Global Depositary Receipt)籌資，跟CREE的SPO(Second Public Offering)。

• 晶元光電申報發行海外存託憑證(GDR)案生效 (2009SEP08)
  
• Cree Announces Common Stock Offering (2009SEP08)
• Cree Prices Common Stock Offering (2009SEP10)
  

CREE 在宣布增資的新聞以後，股價回落2%，然後在9/10日定價一股35.5，離過去一個月的年度新高38.4有一些距離，這對後續2448定價，不知道會不會有影響。

不過有趣的是，這兩家籌資的公司，都在股價創過去一年的新高以後，往南回落。

TPE:2448 (注意 A 點)



CREE (注意右半邊的一堆旗標)

2009SEP11 LED10 指數 25.71

指數詳請請按我。本月增幅11.9%，主要是因為光寶以及億光市值大幅增加所致。

另有LED產業3個月/12個月營收趨勢圖。本月營收，下游封裝廠有多家開始創新高，但是晶電的營收雖然創新高但是幅度變小，另外有家小磊晶廠營收開始創新低，似乎顯示旺季已經快到尾端了。

指數內容:光寶科，晶電，億光，光磊，燦圓，東貝，佰鴻，一銓，久元，鼎元。
後補名單:宏齊，聚積。

個股股本異動概況:

1. 2301 光寶盈餘轉增資 31,000,638股。
2. 2340 光磊私募普通股18,707,944股。
3. 3061 燦圓現金增資 70,000,000 股，庫藏股異動為700,000股。
4. 2486 一銓可轉換公司債轉換38,769,633股，盈餘轉增資 8,415,000 股，員工紅利轉增資 327,034 股 。
   
5. 3031 佰鴻盈餘(含員工紅利新股236,000股)暨資本公積轉增資發行新股11,242,400股。
6. 2426 鼎元資本公積轉增資8,935,687股。
7. 6168 宏齊盈餘轉增資7,021,896股，員工紅利轉增資974,576股。庫藏股異動為963,872股。
8. 3383 新世紀第三次無擔保轉換公司債首次轉換普通股股票 788,749 股，盈餘轉增資 20,050,834 股，員工紅利轉增資 375,475 股。
9. 6226 光鼎第二次有擔保轉換公司債首次轉換普通股88,494股，。
10. 3066 李洲庫藏股異動為750,000股。
11. 3339 泰古私募普通股30,000,000股。
12. 3527 聚積員工認股權證之執行認購計132,000股 ，私募股數1,900,000股。
    

代 號   名　稱  LED 產業鍊    佔LED10指數權重
2301    光寶科  LED 燈         34.90%
2448    晶電    晶圓           24.33%
2393    億光    LED 燈         14.18%
2340    光磊    LED 封裝        5.60%
3061    燦圓    晶圓            5.30%

2499    東貝    LED 燈          4.94%
2486    一銓    LED導線架       3.63%
3031    佰鴻    LED 燈          3.18%
6261    久元    LED挑檢設備     2.49%
2426    鼎元    晶圓            2.49%

簡介Lighting Facts Label

本圖取自 lighting-facts.com。

這個Lighting Facts Label標籤，類似營養標示(Nutrition Facts)標籤，將是未來大家採買燈泡、燈具將要熟悉的標籤。目前許多的LED固態照明廠商，都與Lighting Facts有合作，所以未來定為標準，可以讓消費者與燈具設計者對於採買的產品間之差異容易辨別，並且有助於產業的發展。不過，台灣什麼時候才會有呢???

這個標籤的主要標示的內容有

• Light Output/Lumens: 光通量，單位為流明。測試的標準為LM-79中“Total Integrated Flux (Lumens)”。
• Watts: 耗用功率，單位為瓦特。測試的標準為LM-79中“Input Power (Watts)”。
• Lumens per Watt/Efficacy: 發光效率，單位為流明每瓦。測試的標準為LM-79中“Efficacy”。
• Color Rendering Index(CRI): 演色度
  
• Correlated Colar Tempaerature(CCT): 色溫。冷白光約為3600–5500 K; 暖白光約為2700–3500 K。
  
• IESNA LM-79-2008:標示測試標準，表示以上的測試數據是依照哪一個測試的標準取得的數據。
• Brand and Model Number: 產品公司名以及型號
  

【延伸閱讀】

• LED基礎知識 一些量測單位的意義
• 美國半導體照明產業發展經驗分析

鋰電池與麵包 ... Batteries vs. Bread

簡單解釋一下，麵包的製程與鋰電池上下供應鏈的對應關係，這個比喻借自噗友 allen193。所有個股均為美股代號，除了新普(6121)。

小麥股，應該還有FMC，但是鋰礦佔營業額低。A123還沒有上市，未來上市的代號應該是AONE。麵包股沒有列入PC(Panasonic),SNE(Sony)因為這兩家的鋰電池營收比重低。

請不要問我，有關於台灣其他電池股的股票，我不會回答，投資人請自行判斷。

賣小麥 - (鋰礦) SQM,ROC
賣麵粉 - (粉材) VLNC
賣麵包 - (Cell) SANYY,VLNC, ALTI, HEV,A123
賣包好的麵包 - (Pack) 新普, JCI

買麵包的客戶 - (終端使用者) HPQ,F

另外還有關於鋰電池的最專業部落格，鋰鐵一姐:鋰鐵家族。關心鋰電池產業發展的人請自行收看。

2009AUG12 LED10 指數 22.05

指數詳請請按我。本月LED10指數較前月成長接近9%，主要為光寶市值大為增加緣故。

另有LED產業3個月/12個月營收趨勢圖。本月營收，下游封裝廠已經有多家營收回復至去年水準，再加上晶電的營收持續創新高，似乎顯示旺季仍然持續。

指數內容:光寶科，晶電，億光，光磊，東貝，燦圓，佰鴻，一銓，鼎元，久元。
後補名單:宏齊，新世紀。

個股股本異動概況:

1. 2340 光磊員工認股權換發普通股408,250股。
2. 2499 東貝員工紅利轉增資:14,402,827股，認股權憑證轉換:2,740,000股，可轉換公司債轉換普通股:54,785,586股。
3. 3061 燦圓可轉債轉換普通股16,119,614股。
4. 6226 光鼎盈餘轉增資發行發行新股2,987,148股。
   為1,800,000股。
   

代 號   名　稱  LED 產業鍊    佔LED10指數權重
2301    光寶科  LED 燈         33.55%
2448    晶電    晶圓           24.96%
2393    億光    LED 燈         14.81%
2340    光磊    LED 封裝        6.31%
2499    東貝    LED 燈          4.75%

3061    燦圓    晶圓            3.89%
3031    佰鴻    LED 燈          3.17%
2486    一銓    LED導線架       3.04%
2426    鼎元    晶圓            2.80%
6261    久元    LED挑檢設備     2.71%

6月LED產業觀察(LED Observer Monthly JUN09, Companies find their own ways) -- 產業的生路

國外篇

2009JUN15 中國的LED產量開始滿足自己本地的需求

[本文取自 compoundsemiconductor.net]

直到2002年以前，中國仍進口所有的LED晶粒。但是到2008年，中國已經可以滿足內部市場將近50%的需求，並且目前正由螢光燈轉型到固態照明。

中國政府決定建立一個本土的LED產業以滿足其所有照明的需求。中國目前使用約10-12%的能源在普通照明，這約合每年3000億度的用電量。不過當局期望這個數字可以因為使用LED替換常見卻不具效率的燈具(如鎢絲燈泡)而大幅降低。

為了協助LED產業的發展，中國在這個產業大量的投資。依照目前5年計畫(2006-2010)的規劃，中國將投注3億5千萬人民幣(約合5千1百萬美元)在LED產業。那麼如此規模的投資，發出股息了嗎?當然!根據國家半導體照明工程協調領導小組辦公室主任吳玲的說法，LED的銷售額在過去五年增加了6倍，LED晶粒發光效率快速地達到100lm/W，並且LED元件提供給多樣化的運用。

由本地市場的營業額來看，LED的銷售值由2003年的1千萬人民幣，增長到2008年的6千5百萬人民幣。LED產業的整體產值在2008年則有450億人民幣，其中最大的兩個項目LED封裝與晶粒製造，分別佔有185億人民幣與19億人民幣的產值。

吳玲說明，這些營業額約由3000家公司所累積而成，2000專注在應用，1000家則是封裝，大約有50家企業參與LED晶粒生產。大多數的企業位於7個國家半導體照明工程產業化基地分別是大連、石家莊(河北)、揚州、上海、廈門、南昌、深圳。不過吳玲解釋其他城市在產業鏈的不同位置，也具有競爭力。

進口與本地生產的LED目前供應多樣化的應用。吳玲告訴Compound Semiconductor，從2008年的LED的用途分析，分別是建築照明佔27%、燈號與顯示幕27%、行動裝置22%、照明7%、訊號6%、車輛照明2%，以及其他用途8%。

在產業的各個領域中，中國過去幾年有巨大進步的地方在於LED晶粒的製造。吳玲表示在2002年所有的晶粒均須進口，在2003年底中國產的LED晶粒滿足了5%的需求，自產的百分比不斷逐年成長，到了2008年這個數字已經到了49%。LED晶粒的產量已經到了460億顆，其中主要是GaN與AlGaInP的元件。

雖然中國的LED產業逐漸茁壯，但是頂級LED晶粒的效能仍落後世界的領導廠商。吳玲也同意中國公司大多規模尚小，而且產品品質與國外製造商相比仍有一段距離。她指出大部分的本土產的LED晶粒用於中到低階的產品，而且目前85%的功率晶粒仍仰賴進口。

然而功率晶粒的發光效率增加快速。在2005年使用進口的功率晶粒，搭配最好的封裝技術的中國LED產品可以在350 mA的電流下達到30-35 lm/W的發光效率，但是使用中國產的LED晶粒只能達到20-25 lm/W。現在使用中國產的LED晶粒可以在350mA下達到80-90 lm/W。

產業的進展不只是5年計畫的催化，5年計畫約33%的經費用於先進技術的研究與開發(其他29%用於LED應用的關鍵技術、29%於資助LED產業、9%用於改善LED的標準與測試)。來自國家半導體照明工程協調領導小組的資助也協助提升了LED的發光效率。目前小組的發展目標是2010年可以在實驗室中開發出用於一般照明的130lm/W 晶粒，同時量產100lm/W 的晶粒。其他的目標還包括增進技術的發展與輔導整個產業。

當本地的製造商可以供給高功率的晶粒，中國的LED產業得以快速的進入目前正在起飛的固態照明應用。吳玲表示目前已有多處的示範計畫，在街道、停車場、購物中心、學校與大眾捷運系統中進行。隨著節能的覺醒與本地需求的擴展，LED照明將成為進一步發展的重要領域。

本地產的LED效能逐步改進，從有悠久LED生產歷史的製造商的訴訟威脅逐漸增加。然而中國的LED產業卻對專利與智慧財產權的問題，很嚴肅的看待。吳玲指出晶粒製造商申請許多的中國與美國的專利，甚至在某些個案，中國廠商藉由併購國外廠商來取得國際性的專利。中國正於數個大學展開LED的研究計畫。吳玲的小組也嘗試著確保所有的突破性進展均會轉為可供LED晶粒製造商使用的智慧財產權。

隨著技術趕上LED元件製造的領導廠商，無疑地，中國將快速的成為全球LED產業的一股主要勢力。這絕對是好消息，來自中國的競爭將降低價格，使得固態照明更具有吸引力，並且可以協助降低世界上的溫室氣體排放量。


國內篇

[綜合外電評論]

6月份，國內產業的驚人消息，無疑的就是底下這一則了。

對廣鎵來說，隨著遭受連串的專利訴訟，公司應該在思考著產能的出路，在未能覓得大廠的合作與一個具有自有專利組合的下游合作夥伴，自能延續公司的生路。

另一方面，在LED上游晶粒產能吃緊，產能自然也奇貨可居 。對首爾半導體來說，它所提供的LED封裝元件目前在世界的銷售量位居前茅，可是首爾半導體的發展仍受制於晶粒。尤其是首爾半導體大部分的高功率晶粒仍取自CREE，可是元件價格卻比CREE類似的產品便宜。

在今年初與Nichia的專利訴訟取得和解後，首爾半導體已取得一些核心IP的使用權，應該可以發展出首爾自己的高功率晶粒。

所以這樣的合作關係，是台灣與韓國合作殺進世界？還是台灣廠商把產能低價賣出？時間會告訴我們答案。

2009JUN30《興櫃股》廣鎵與韓國首爾半導體合資成立新公司

【時報記者張漢綺台北報導】廣鎵 (8199) 宣布與韓國首爾半導體(Seoul Semiconductor Co.Ltd.(SSC)及首爾半導體子公司－Seoul Optodevice Co.,Ltd.(SOC)合資成立新公司，此合資案將在近期送投審會審查，成立後廣鎵將佔新合資公司股權49%。

LED NB、LED TV及LED照明等新應用快速成長，LED晶粒供不應求，為搶攻LED TV及照明市場，廣鎵除積極提升技術能力，也在今天宣布與韓國首爾半導體合資成立新公司，未來SSC和SOC將佔合資公司股權51%，廣鎵則佔49%，新公司預計在近期送投審會審查，下半年正式成立。

廣鎵表示，在與首爾合資成立新公司後，將有助於強化客戶組合，有助於公司取得長期訂單，並開拓海外市場及業績提升。

法人表示，由於首爾與Nichia有cross License，廣鎵與首爾合資成立新公司，將有助於廣鎵打入韓國LED TV市場，對廣鎵搶攻LED TV將有明顯助益，可望與晶電 (2448) 、璨圓 (3061) 共享LED TV龐大商機。