EWT 的相關性 Corrleation with INTC QQQQ SPY

我的部落格左邊，有一個區塊是常用股匯市資料常用連結，裡頭多了一個Asset Correlations的連結。現代投資組合的一個命題就是找到資產相關性低的資產進行資金的配置，這個網站提供使用者輸入兩種資產，找尋彼此間的相關性。

由於在美股沒有台股的全市場基金或指數ETN，所以我以EWT做為台股的代表，找尋到底哪些資產跟台股有相關性，我挑了INTC、QQQQ、SPY為比較對象，原來以為QQQQ會跟EWT有很高的相關性，沒有想到在過去六個月，SPY跟EWT的關係升高到接近+0.8的地步。這，是因為資金行情的緣故嗎？

INTC vs. EWT


QQQQ vs. EWT


SPY vs. EWT

2010JAN12 LED10 指數 32.88

指數詳請請按我。本月東貝取代燦圓市值成為第4大，2448晶電將在本月納入0050成份股。由於港股真明麗發行TDR，納入LED10追蹤個股。

另有LED產業3個月/12個月營收趨勢圖。營收簡評:由營收趨勢來看上游廠營收高低互見，一線廠晶電、泰古的營收仍再創新高，但是下游的一線廠則是營收高低互見，以顯示器為主的光磊、東貝的營收仍在創新高，不見淡季的氣氛。另外聚積業績明顯滑落，卻有送出業務不集中於大陸的訊息，相當令人玩味。

指數內容:光寶科，晶電，億光，東貝，燦圓，光磊，一銓，鼎元，佰鴻，泰谷。
後補名單:久元，宏齊。

個股股本異動概況:

1. 2301 光寶員工認股權憑證發行普通股22,000股。
2. 3061 燦圓員工認股權憑證換發普通股1,037,500股。
3. 2399 東貝員工紅利轉增資:14,402,827股，認股權憑證轉換:2,890,000股
   可轉換公司債轉換普通股:547,855,860股。現金增資現金增資50,000,000股。
4. 2426 鼎元公司債轉換股份31,818股，現金增資25,000,000股，公司債轉換普通股4,194股。
5. 6168 宏齊第二次無擔保轉換公司債首次轉換普通股13,745股。
6. 6226 光鼎公司債轉換為普通股3,433,598股。
7. 8111 立碁員工認股權執行認購普通股20,000股，私募國內無擔保轉換公司債轉換為私募普通股2,979,145股。

代 號   名　稱  LED 產業鍊    佔LED10指數權重
2301    光寶科  LED 燈         32.17%
2448    晶電    晶圓           27.66%
2393    億光    LED 燈         13.48%
2499    東貝    LED 燈          5.50%
3061    燦圓    晶圓            5.06%

2340    光磊    LED 封裝        4.77%
2486    一銓    LED導線架       3.21%
2426    鼎元    晶圓            2.98%
3031    佰鴻    LED 燈          2.65%
3339    泰谷    晶圓            2.52%

2010 JAN 美股財報週 10Q1 US Earning Call Calender

在 1/8 日 公佈完非農就業人數以後，接下來美股的重頭戲會到美國企業的財報。以下列出財報公佈的日期。詳情可以參考 Briefing.com Earning Calendar。

01/11 AA
01/12 INFY KBH XRTX
01/14 INTC
01/15 JPM

01/19 C LMT UAUA CREE IBM STX
01/20 BAC BK STT USB WFC EBAY SWKS SBUX XLNX (銀行財報密集日)
01/21 AMR AUO GS KEY MS PNC TSM AMD AXP BNI GOOG WFR SYNA
01/22 JCI GE MCD

1/18美國因為Martin Luther King Jr. Day，放假一天。1/21有 AUO 跟 TSM， 所以 1/21 這兩家公司在台灣應該會有法說會吧 ??

01/25 GLW AAPL
01/26 CAT DD EMC FCX JNJ X VZ YHOO
01/27 BA COP ROC SAP UTX FLEX
01/28 MMM T F NOK POT PG SNE JNPR MSFT
01/29 CVX HON

2009DEC11 LED10 指數 31.89

指數詳請請按我。本月指數仍不畏淡季，走高。

另有LED產業3個月/12個月營收趨勢圖。LED下游封裝多由高檔回落，與LED10指數呈明顯對比。

指數內容:光寶科，晶電，億光，燦圓，東貝，光磊，一銓，鼎元，泰谷，佰鴻。
後補名單:久元，新世紀。

個股股本異動概況:

1. 2448 晶電員工認股權憑證執行認購普通股385,895股。
2. 2393 億光現金增資33,330,000股。
3. 2486 一詮第三次無擔保轉換公司債轉換普通股22,662,888股。

代 號   名　稱  LED 產業鍊    佔LED10指數權重
2301    光寶科  LED 燈         30.24%
2448    晶電    晶圓           27.57%
2393    億光    LED 燈         14.63%
3061    燦圓    晶圓            5.60%
2499    東貝    LED 燈          5.10%

2340    光磊    LED 封裝        4.94%
2486    一銓    LED導線架       3.03%
2426    鼎元    晶圓            3.41%
3339    泰谷    晶圓            2.79%
3031    佰鴻    LED 燈          2.70%

2010年到期可轉債一覽 - CB Due List

我將2010年到期的可轉債在MOPS查詢後的結果，再加上這些公司2009年第三季財務報表中的約當現金值，做一張簡單的表，結果如下網址：2010 到期 CB 一覽表。

其中第一季到期的我以紅色文字表達，第二季到期的我以黃色文字表達，第三季到期的我以藍色表達，第四季到期的我以黑色表達。然後可轉債9月底餘額跟約當現金來得小或接近的券種，另外再加上轉換價格。約當現金是以母公司報表查詢為準，如果備註欄有，"合併"字樣，約當現金的數字取自合併報表。

這樣一查下來，有幾家的差額很大，尤其是新漢(8234)、力晶(5346)、達麗(6177)，如果這些公司在未來3季沒有足夠現金的收入，或者是銀行的融資的話，就會有違約的可能性。

這裡有2009年到期可轉債的查詢結果，2010年到期的可轉債在12月初的價格，與去年調查的這一批2009到期的可轉債來比，價格超過100元的多很多，可見投資人的信心比去年同期要高。還有如果現價已經超過100的2010到期可轉債，如果不轉換成現股，而持有到期，那每張只值10萬元哦!!

2009NOV12 LED10 指數 28.80

指數詳請請按我。本月由於泰谷私募股本擴增市值成為第8大，成為LED10成份股，久元被剔除，但本月LED10 指數仍無法超越上月高點。

另有LED產業3個月/12個月營收趨勢圖。上游的磊晶類股不論公司大小，營收仍在創新高，可預見下游在11月的營收仍不會太差。下游公司則營收高低互見，其中光磊營收增幅最為可觀。不過在10/28光寶董事長滕光中說：光寶科Q4和Q3差不多 營收高點落在10月，但是集團營收在10月比9月少了快2億元。

指數內容:光寶科，晶電，億光，燦圓，光磊，東貝，鼎元，一銓，泰谷，佰鴻。
後補名單:久元，宏齊。

個股股本異動概況:

1. 2301 光寶庫藏股異動為58,128,304股。
2. 2448 晶電員工認股權憑證執行認購普通股385,895 股。
3. 2340 光磊員工認股權換發普通股2,447,791股。
4. 2499 東貝員工紅利轉增資:14,402,827股，認股權憑證轉換:2,890,000股
   可轉換公司債轉換普通股:54,785,586股。
5. 2486 一詮可轉換公司債轉股本38,769,633股。
6. 3061 燦圓擔保轉換公司債換發普通股5,209,380股。
7. 6168 宏齊藏股異動為1002,427股。
8. 3383 新世紀現金增資 15,000,000股，國內轉換公司債轉換普通股794,125股。
9. 6226 光鼎公司債轉換為普通股2,796,442股。
10. 3339 泰古現金增資私募60,000,000股。

代 號   名　稱  LED 產業鍊    佔LED10指數權重
2301    光寶科  LED 燈         34.64%
2448    晶電    晶圓           27.54%
2393    億光    LED 燈         11.88%
3061    燦圓    晶圓            5.48%
2340    光磊    LED 封裝        4.97%

2499    東貝    LED 燈          4.46%
2426    鼎元    晶圓            3.15%
2486    一銓    LED導線架       2.72%
3339    泰谷    晶圓            2.62%
3031    佰鴻    LED 燈          2.56%

2009OCT12 LED10 指數 29.58

指數詳請請按我。本月指數增值原因為晶電發行GDR增加市值。

另有LED產業3個月/12個月營收趨勢圖。LED下游封裝有多檔各股營收續創新高，可是股價卻沒有相對反應，市場似乎認為這是常態。

指數內容:光寶科，晶電，億光，燦圓，光磊，東貝，鼎元，一銓，佰鴻，久元。
後補名單:泰谷，宏齊。

個股股本異動概況:

1. 2448 晶電發行海外存託憑證發行普通股135,000,000股。
2. 2393 億光第三次無擔保轉換公司債轉換普通股27,002股。
3. 3061 燦圓擔保轉換公司債換發普通股16,414,484 股。
4. 3339 泰古第一次員工認股權憑證發行新股5,000股。
5. 6261 久元盈餘轉增資 2,002,164股。
   

代 號   名　稱  LED 產業鍊    佔LED10指數權重
2301    光寶科  LED 燈         32.04%
2448    晶電    晶圓           28.83%
2393    億光    LED 燈         12.33%
3061    燦圓    晶圓            5.94%
2340    光磊    LED 封裝        5.05%

2499    東貝    LED 燈          4.76%
2426    鼎元    晶圓            2.88%
2486    一銓    LED導線架       2.81%
3031    佰鴻    LED 燈          2.80%
6261    久元    LED挑檢設備     2.56%