2009年6月9日 星期二

晶電98年股東會提問集 -- My Questions for Epistar's Management Team in 2009 Annual General Meeting

我有收到晶電的股東會通知,不過由於要上班的關係,不準備參加。所以把我想問的問題寫下來,如果有其他的股東有出席,願意幫我問,然後把管理階層的回答po在回應的,在此先感恩!

另外晶電的年報下載方式如前文

問題

1. 公司治理 -- 請每季召開法說會

晶電算是台灣首屈一指的LED產業公司,公司自我標榜為世界產量第一的LED晶粒公司,並且相當受到外國法人的青睞,持股比率相當高,可以說是台灣LED產業最重要的公司了。公司的每季營運成果與對下一季的展望,對於整個LED產業有很大的影響。

像晶電這麼重要的公司,可以像台積電、矽品、聯發科、仁寶、大聯大等這些產業頂級公司,在每一季的財務報公布時,同時招開法人說明會,讓投資人可以對公司的營運狀況有比較好的掌握,不會有錯誤的期待。

我追蹤晶電的產業新聞這麼久,公司的新聞發佈策略相當的凌亂,我認為記者的不專業為公司的專業形象打了很大的折扣。


2. 策略 -- 本次增資用途請詳細說明,未來的兩年的獲利成長可以達到70%以上嗎?

晶電在3/23董事會通過將現金增資及發行發行海外存託憑證,不超過伍億股,取得資金。以目前普通股股本63億來算,這將稀釋超過70%的目前股東權益,也就是說公司應該要說明發行新股後可以讓未來的"獲利成長"(不是業績)可以達到70%以上嗎?從過去10年的公司財務歷史,除了購併元砷、連勇的次依年度以外,從來沒有連續兩個年度獲利成長70%以上的清況。請說服目前的股東,募資成功的話,可以讓持有,不賣出的股東的可以有與目前相同的獲利。

如果之前所預設的併購標的,不存在的話(不划算 晶電不娶廣鎵),公司會不會繼續發行新股的計畫呢?


3. 產業 -- 對大陸LED 產業的競爭,晶電如何保有人材?

大陸目前正積極發展固態照明產業,許多新的磊晶公司目前仍在擴產與增加機台的數目。但是這些設備如果沒有高素質的人力去操作,與有經驗的主管進行新技術的研發,沒有辦法獲利。

目前大陸對於台灣的LED上游產業的人材相當的渴望,廈門三安甚至開出不用到大陸上班的條件。請問公司如何保有公司的人材,而不再看到高階經理人(97年有5位副總林孟毅、唐修穆、沈晉旭、涂如欽、霍大成,1位協理郭政達離職)持續離職的情況呢?


4. 財務報告 -- 去年第四季資產評價增益是否為一次性狀況?

晶電在2008年第四季的損益表中,有一筆196百萬的資產評價增益,相較於97年的單季報表第2、3季都是資產損失而言相當特別。請問這樣的資產評價增益會在未來的第四季發生嗎?

2009年6月2日 星期二

晶電2009MAY22 CAFC Opinion上訴判決的看法

2009JUN02 更新內容。

我的看法

1. 首先先回顧歷史。晶電在2004年7月與Lumileds和解,承認5008718專利的有效性。晶電和解在先,然後又在ITC的訴訟中,宣稱718專利無效,明顯訴訟策略失誤。

2. CAFC 判決全文。同一個判決,看兩方的新聞稿,雙方各說各話。

3. 晶電沒有發重大訊息,與公告。只有新聞記者在引用Lumileds新聞後,由其他的新聞記者協助提出說明,明顯失職。而且判決是5/22宣佈的,如果精實新聞沒有在5/25編譯外電的話,是不是晶電都不會提出澄清??

4. 這個判決是針對Lumileds在ITC禁止輸入的裁定,由於CAFC認為ITC的裁定有瑕疵,所以發回ITC重新裁定。Lumileds已經針對晶電提出相關產品(包含第三方制造使用晶電元件的產品)的禁止輸入申請(即 普遍排除令)。所以發回給ITC重審以後,雙方在ITC仍有一場法律的硬仗。未來主要的攻防應該在"相關產品"禁止輸入的這部份。所以是不是晶電勝出,仍然還要繼續看。

在發回ITC重裁期間,就算有新的產品(Phoenix及Aquarius)要出口到美國,晶電仍然要提出保證金(可以參考瑞軒,VIZIO禁制令的新聞)。再來若認定侵權成立,晶電新產品要出口到美國要逐批提出證明,新產品未侵犯專利權。

5. (讀完 CAFC 的判決後 ...) CAFC 的判決主要有四點:

  • A. 晶電由於合併了國聯光電,國聯光電對Lumileds有簽授權合約,並繳付718權利金,取得製造許可。國聯光電等於認可718專利有效,以前國聯產品的晶電產品線為侵權標的訴訟,不能爭執專利無效。而雖然晶電先前與Lumileds雖然間對718專利侵權和解,但是並不表示晶電不可以對718的專利宣稱無效。所以晶電可以在ITC的訴訟程序中,對原晶電產品線,爭執718專利無效。CAFC認為ITC原先禁止晶電宣稱718專利無效的部份,應予取銷,是可以部份主張的。
  • B. CAFC認為由於晶電在專利範圍解讀的過程中,已經表明"ITO current spreading layer",為技術領域通常知識者所認定的"transparent electrode"。ITC ALJ對於"transparent window layer"的專利範圍解讀並無錯誤。
  • C. CAFC認為ITC ALJ對於"substrate"的專利範圍解讀並無錯誤。
  • D. CAFC 提示在Kyocera Wireless的案件中,對於不在專利所有權人所聲請禁止進口對象以外的第三人,並不適用有限制禁制令(Limited Exclusion Order)。所以本案ITC 有限禁制令並不能適用在採用晶電產品的下游產品中。
看完以上的判決內容,對於案件發回到ITC以後的再次裁定,由於CAFC認為ITC ALJ 對於專利範圍的解讀並無錯誤,雖然晶電可以主張718專利無效,但是就算納入晶電宣稱的專利無效資料一併考慮,我認為ALJ仍會判定718專利有效,晶電產品侵犯718專利權。不過由於CAFC以經在判決中納入Kyocera Wireless的意見,所以我認為ITC的有限禁制令並不會如原先擴及晶電的下游產品,只會單純的限制晶粒以及直接封裝晶粒的產品,對於下游產品例如LED手電筒、交通號誌、照明產品等不會被禁止進口到美國。

當然,如果Lumileds再重起爐灶把採用晶電下游產品的公司再次告上ITC,仍可能會有不利於晶電下游產品的公司的裁定,但是現在還有採用這些產品出口到美國的公司嗎??

6. 看完這判決的內容,才知道為什麼當初哥大教授要把一狗票的LED上下游及終端產品公司告進ITC。原來要是不這樣做,不只會跑掉大魚,還會受限於Kyocera Wireless的判例,無法禁止未列為侵權對象的產品進口。

【延伸閱讀】


Lumileds 中文新聞稿
(英文新聞稿)

Philips Lumileds起訴Epistar侵權案獲得上訴法院裁決支持

美國商業資訊美國加利福尼亞州聖何塞消息——

美國聯邦上訴法院於2009年5月22日公佈裁決結果,駁回了Epistar 的一起上訴。Epistar是由於不服美國國際貿易委員會(ITC)對Philips Lumileds的第5,008,718號美國專利('718號專利)權利範圍做出的解釋而提起的上訴。聯邦法院在肯定ITC解釋的同時表示:「 Epistar無權質疑ITC根據專利範圍界定結果作出的侵權裁決。」至此,ITC裁定Epistar構成對'718號專利侵權的裁決在上訴環節獲得通過。

聯邦法院同時支持ITC關於「Epistar作為UEC的繼任者,其通過Epistar與UEC的合併交易獲取的UEC產品不得與'718號專利權發生牴觸」的裁決,但聯邦法院推翻了ITC對Epistar其他產品的同類限制。然而Philips Lumileds仍然相信,Epistar對'718號專利權限的其他質疑都將遭到駁斥,因為在此前一個針對UEC的侵權案中,加利福尼亞州北區法院法官Claudia Wilken就對Philips Lumileds做出了多項'718號專利權利有效的即決判決。

在ITC做出裁決之後,法律條款發生了一些變化,使ITC長期以來頒布的有限排除令遭到質疑,該排除令禁止進口由未涉案的第三方生產的下游產品。聯邦法院解除了現有的有限排除令,並將此案發回ITC作進一步的調查。Philips Lumileds此前曾經向ITC提交過一份申請,要求將該有限排除令更改為普遍排除令,如此一來,就可以在法律條款變化後仍然有效地禁止原有限排除令中提到的產品的進口。

除了這項ITC調查之外,Philips Lumileds還在等待Judge Wilken宣佈Epistar對'718號專利和另外兩項Philips Lumileds專利構成侵權,以使這樁在地區法庭進行的專利侵權案順利結案。聯邦法院的裁決為Philips Lumileds在這樁懸而未決的專利侵權案中取得勝利鋪平了道路。

關於Philips Lumileds

Philips Lumileds是全球領先的日常照明LED供應商。公司近來在光輸出、效能和熱管理等方面創造了新的佳績,這得益於公司持之以恆地改進其固態照明技術,以及應用更加環保、二氧化碳排量更低、減少新建電廠需求量的新型照明方案。Philips Lumileds的LUXEON LED能夠提供前所未有的醫院、室外、店舖和家庭照明方案。如欲進一步瞭解該公司的LUXEON LED產品和固態照明技術,請瀏覽網站:www.philipslumileds.com。

關於荷蘭皇家飛利浦電子公司

荷蘭皇家飛利浦電子公司(紐約證券交易所代碼:PHG)(阿姆斯特丹證券交易所:PHI)是一家多元化的健康和保健公司,「健康舒適、優質生活」的多元化公司,致力於通過及時地推出有意義的創新來改善人們的生活質量。作為全球醫療保健、優質生活和照明領域的領導者,飛利浦基於對客戶需求的瞭解以及「精於心簡於形」的品牌承諾,將技術和設計融入到了以人為本的解決方案中。

總部位於荷蘭的飛利浦公司在全球60多個國家擁有約11.6萬名員工,公司2008年的銷售收入達到260億歐元歐元,並在心臟監護、緊急護理和家庭醫療保健,節能照明解決方案和新型照明應用,以及針對個人舒適優質生活的平板電視、男性剃鬚和儀容產品、便攜式娛樂產品以及口腔護理產品等領域均居於世界領先地位。如欲瞭解關於飛利浦的最新消息,請瀏覽網頁: www.philips.com/newscenter。

免責聲明:本公告之原文版本乃官方授權版本。譯文僅供方便瞭解之用,煩請參照原文,原文版本乃唯一具法律效力之版本。

聯繫方式:

Philips Lumileds
Steve Landau,+1-408-964-2695
市場傳媒總監


2448 晶電相關新聞稿


Lumileds專利纏鬥 晶電勝出


2009-05-26 工商時報 【楊玟欣/台北報導】

晶電(2448)與LED國際大廠Philips Lumileds侵權官司暫告一段落。根據外電報導,美國聯邦巡迴法院做出兩點判決,分別為撤銷美國國際貿易委員會(ITC)禁止晶電LED下游產品進入美國販賣的有限禁制令;以及否決ITC對於晶電不能挑戰Lumileds專利權的判定。

晶電發言人張世賢表示,與Lumileds發生訴訟後,晶電即以Phoenix及Aquarius兩項超高亮度四元LED產品,取代遭ITC發出有限禁制令的OMA、GB、MB等產品,因此在美銷售並未受到禁制令影響。

張世賢表示,這次美國聯邦巡迴法院所做的判決,對晶電最大的實質利益為改變客戶的觀感,有助解除客戶以為晶電產品不能在美販售的疑慮。

Lumileds是在2005年提出侵權告訴,訴訟對象包括晶電,以及當時尚未併入晶電的國聯光電。Lumileds主張晶電產品侵犯其580專利、316專利以及718專利。ITC在2007年做出判決,認為晶電並未侵犯580以及316兩項專利,但侵犯718專利,因而發出有限禁制令。

ITC當時判定晶電的OMA、GB、MB產品不能以晶粒、封裝或chip on board(封裝晶粒陣列組成的電路板)的半成品形式進入美國,但採用晶電該款受到限制的LED所製成的終端產品則不在此限。晶電不服ITC判決,提起上訴。美國聯邦巡迴法院並在日前做出最新判決,撤銷ITC禁止晶電產品進入美國販賣的有限禁制令;以及否決ITC對於晶電不能挑戰Lumileds專利權的判定。晶電認為,美國聯邦法院近日做出的判決,有助釐清客戶的錯誤認知。

2009年5月27日 星期三

4月LED產業觀察(LED Observer Monthly APR09, Imprint leds the way) -- 奈米壓印光子晶體

國外篇

2009APR20
Imprint Rides Photonic Crystal Wave

發光二極體(Light-emitting diodes, LEDs)可以使用壓印蝕刻技術(imprint lithography)所製出的光子晶體(photonic crystals)來改善效率。有許多個LED製造商正發展光子晶體的技術來改善光萃取的效率與光源的形狀。但是仍有仍有許多的挑戰,例如晶片不是非常的乾淨且平坦,而且會在表面長成數個微米的節點。

從一系列發布的新聞中,暗示使用光子晶體的LED產品已經從利基的產品如LED的背光產品(按 Luminus Device 的產品)到大量量產的高亮度LED。

* 洲磊宣佈將在4月份開始採用子公司旭晶光的光子晶體產品來開發高亮度的照明產品。

*本月Lumileds則發表了薄型 (700 nm) 的光子晶體可以到達73%的光子萃取效率。

*先行者 Luminus Devices在二月與日亞化簽訂交叉授權協定。

* Cree在2008年底發表具有107 lm/W 的光子晶體LED。

* 旭晶光從 Mesophotonics 取得智慧財產權,並且從瑞典Obducat取得$13M美元的設備。

光子晶體在過去十年裡常在LED產業中被引述,作為改進LED光萃取效率與光源的形狀的工具。LED所使用的半導體素材是一種高反射性的平面厚板,可以導光,可是卻將大部分的光圈存在這個導光的物體中。

很大一部分的LED發明重點就是將表面給粗化,或是增加反光層將光從導光體中萃取出來。 另外一個解決方案就是使用光子晶體。

傳統使用光子晶體的場合是作為光導的外射連接器。用直徑小於射出光的光波長洞,以矩陣型行分布在光導的某個維度上,就不會有光射出光導,接著所有的光就會垂直射出光導的平面。以光子晶體來說,就是在光導中有一個光學能隙(optical bandgap)。

但不幸的是,在LED中,產生光子的量子井不能有洞,如果有洞這些洞會與流動的電子起相互作用,而不穿過量子井,結果製作LED的公司就不能使用傳統的光子晶體。Massachusetts Institute of Technology (MIT), Cree, Luminus Devices, Lumileds, Mesophotonics, Nanonex與許多大學的研發團隊發表了許多的論文論述如何將光子晶體應用在有實際應用價值的LED元件中。研究的趨勢是比較薄的LED可以在LED中製作出比較像是傳統結構的光子晶體,而且也比較可行。Luminus Devices Inc.是第一個賣光子晶體LED的公司,該公司主要瞄準投影機的市場。

目前是採用的時機嗎?

LED已經可以超越螢光燈的效能了,所以下一步的里程碑將是它的成本。以維護的成本比較高的應用來說,如交通號誌,LED已經可以弭平價格差距。但是LED燈具最大的價格差距是LED燈具所採用的散熱器。雖然LED使用比較少的能源,但是它必須比一般的燈源更需要保持涼快,所以需要大量的散熱器在LED的照明燈具中。

如過只需要加少點的成本做出光子晶體在LED上,就可以使用較少的能源卻提供比較高的光萃取效率或定義光的方向,哪就麼LED就可以變得普及。一片晶圓數百美元來計算,只要增加數十美元的蝕刻成本是可以接受的,而目前壓印技術也可以輕易達到。不過目前的問題在於LED的設計者是不是認為採用光子晶體的技術是改進LED的諸多方式中最有效的方法。

誰將獲利?

就LED光子晶體的專利而言,目前只有一些公司擁有,第一個答案是在未來的訴訟官司中與這些公司有關係的律師們。第二個答案則是這些技術的擁有者與被授權者,日亞化,洲磊,CREE,Lumileds這些將是以光子晶體為技術利基的高亮度LED產品市場的強棒。

其他的贏家則包含要製作出光子晶體的技術的上下游供應鏈廠商,這些技術包含蝕刻( lithography)與濕式乾式蝕刻( etch)。以今日的技術水準而言,蝕刻技術至少要到200 nm。技術的挑戰在於,晶片不是非常的乾淨且平坦,而且會在表面長成數個微米的節點,不利形成光子晶體。不平坦的表面直接原因是因為晶圓(如碳化矽或是藍寶石),與高於900°C沉積在晶圓上的氮化鎵化合物半導體不均勻的熱膨脹係數所致。這兩層就像兩種不同的金屬條結合成馬鈴薯片一樣的結構,而且熱壓處理的製成,導致無法使用較大的晶圓。節點則是沉積過程的附帶產物,尤其當產物不是完美的在晶圓與化合物半導體產生晶格的時候。最後LED的接點大約只有50µm,它還常在不是非常乾淨的晶圓廠裏生產(這樣會導致良率下降)。

許多光子晶體的研究成果是使用電子束蝕刻與早先發展的手動壓印系統。這些可溶解的薄膜模來自Transfer Devices Inc,該公司發展一種使用原子轉移的蝕刻技術,有許多的研究機構採用,尤其是哪些採用手動壓印工具的機構。Obducat 從旭晶光得到第一臺自動生產系統的訂單,同時這也是目前LED晶圓製造商所下的最大訂單。

Obducat的解決方案使用一個熱壓印模,將圖樣印在一個中介的薄膜模(film mold),再將這個模壓印在LED的晶圓上。使用薄膜模的優點是它可以密合在馬鈴薯片構型的晶圓與節點上,而且不怕薄膜有損害,因為它只用一次。還有這個薄膜可以可以把熱壓印頭與不潔的晶圓隔開。壓覆薄膜在LED上並不是一件困難的事,可伸縮的薄膜模更不是問題。Obducat已經成功將技術售出,並從晶電,Luminus Devices與Luxtalek得到訂單。

市場上仍有其他競爭者。Molecular Imprints Inc.正在客制化他的碟片壓印工具以為LED產品市場所用,並且發表了光子晶體的新聞。SUSS MicroTec則是發表了以他們新的彈性化鑄模技術(Substrate Conformal Imprint Lithography ,SCIL)所製出的光子晶體。同時 EV Group與SUSS在LED的光罩光學修正印表機有很高的佔有率。


國內篇

目前國內的LED業者大舉投入奈米壓印(imprint)這項技術以製作光子晶體LED的除了晶電以外,就是由李洲與州磊曜富所投資的旭晶光(LUXTALTEK)不過旭晶光的新聞並不多。就Google所及的資料,位各位作報導。

相關新聞
  • 2008JUN25 垂直整合LED業務李洲 投資旭晶光
  • 2008JUL17 李洲投資旭晶光科技跨足光子晶體 整體戰力大幅提升
  • 2008AUG25 Obduca納米壓印設備 全力支持台灣旭晶光科技
  • 2008DEC15 光子晶體技術增加太陽能電池轉換效率 旭晶光科技握有技術優勢 並率先量產
  • 2009JAN20 新建10K無塵室
在2008年8月25日的報導中說,納米壓印設備供應商Obducat AB日前宣佈獲得台灣旭晶光科技兩套壓印設備的訂單。此次訂單總價350萬美元,包括一套產能30 wph的Sindre 400 NIL設備及產能2 wph的Sindre 60設備。Obducat與Luxtaltek業務合作關係密切,雙方表示未來3-5年裡還將達成1250萬美元的交易。

不過到了2008年的年底,公司就準備開發太陽能電池。嗯,奈米壓印的技術與設備真是好用。

時序到了2009年,公司擴建無塵室完成,開始下一波的募資。不過從公司提交給創投的資料來看,經營績效似乎不佳,2009仍不會賺錢,不知道是不是客戶仍不採用他們家技術的關係。目前不清楚該公司的經營狀況如何,歡迎讀者提供新的訊息。

2009年5月17日 星期日

我對 22檔新 MSCI 股的想法 -- Some Thoughts among 22 Newly-Listed Stocks in MSCI Index

MSCI 指數調整新聞。以下是5/15日的個股資料。除OTC個股外,以總市值排序。

代號證券名稱5/15 市值(B)5/15 外資持股比(%)5/15 法人持股比(%)兩日股價漲跌(%)兩日外資買超
5522遠雄51.1410.8211.5213.302219
3622洋華47.8316.9620.7210.90-304
2607榮運 32.922.247.6610.97 1835
2707晶華 31.0536.7241.716.93380
2385群光 29.39 20.0624.790.00 2064
2103台橡 26.0022.5131.972.04 5868
3702大聯大 25.2613.7618.695.16 2922
2344華邦電 25.1913.2013.712.8611848
2362藍天 24.8418.9521.821.45 3686
2384勝華 24.518.7611.926.91 -293
9921巨大 23.9733.8736.59-1.46 2186
6005群益證 23.6011.8212.056.16 1627
2208台船23.051.152.568.132652
3443創意 22.37 11.4617.34-2.46188
2377微星 22.33 15.5916.260.67 5028
2915潤泰全 22.2415.8323.604.36 3370
2605新興 20.2339.4848.015.953286
2388威盛 19.502.872.922.03 1514
8299群聯29.6433.2134.001.84-823
3227原相35.573.4322.4410.68330
5371中光電 23.9216.0025.243.29 6249
6121新普28.79 28.5141.72-0.72 892

註:股價漲跌以 (15日收盤價/14日開盤價 -1) * 100%

1.台股的外資,會完全跟著MSCI的調整而買入,賣出股票的只有一種外資,就是追蹤MSCI的指數基金,開始買入,賣出的時間點就是調整的時間5/29日。其他的外資看到MSCI的新聞,就會開始套利。所以目前看到外資變動,應該都不是指數基金的動作。

2.外資會參考MSCI的指數異動而動作,主要在取得比參考指數指標更高的報酬率。也就是說如果操作的投資組合要比MSCI的指數內容股票的績效要好的話,就可以打敗MSCI指數,其中一個方法是在投資組合中,納入不在MSCI的指數中,但是績效比MSCI平均要好的股票,或者是照MSCI指數選股納入投資組合,但是預期會上漲的股票,比重的配置比較高。

3.目前因為指數調整還沒有開始,所以外資的買賣不是新聞所預期的資金在動作,小散戶要如何獲利?除了比時效,跑在新聞發表後,在歐美開市前,買入與放空以外,與目前在市場的外資拼搏,可能要有其他的輔助想法。

4.這一次的MSCI調整,所加入的股票,除了5522,3622以外,其他大都在20~35B台幣左右。這樣的市值大小,對於目前已經在MSCI中的個股只能算是後段班。也就是說,這些個股,到了指數基金該買入的時候,應該佔指數基金整體的資金比重不大。

5.個股對指數的權重不高,如果要得到與市場相彷的報酬率,外資就不會有高持股百分比,所以相對的資金投入不會多。也就是說,個股的外資持有比重高的話,會有減持的問題。相反的如果如果外資的持股比低的話,就會有增持的情況。

6.台股在資訊科技產業鏈具有重要的地位。本次選入的個股中群光(2385,台股鍵盤第一大廠),大聯大(3702,台股IC通路第一大),創意(3443,台積電設計服務子公司),微星(2377,小筆電,MB受好評品牌),中光電(5371,台股背光模組第二大),新普( 6121,NB電池第一大),群聯(8299,NAND控制IC第一大),原相(3227,任天堂Wii IC)。這些在各自的領域中有重要地位,並且外資已算高持股,並不會增持。

7.三大法人持股高,題材已經發酵者。如晶華(2707),中橡(2101),巨大(9921),新興(2605)。法人買滿手了,所以目前外資也不會增持。

8.在MSCI宣佈以後,有大量者要小心,所謂混水好摸魚,量大好出貨啊。


【資訊揭露】

本文作者曾持有榮運(2607)、群益證(6005),目前持有台船(2208)股票。

2009年5月12日 星期二

2009MAY12 LED10 指數 18.41

指數詳請請按我。

另有LED產業3個月/12個月營收趨勢圖。從營收趨勢圖來看,所有個股的營收MoM都趨緩。上游在AIXG報告第一季的財務時,表示有訂單必須在第三季前交貨下,2009年度的營收預估將會超過200M EURO,超過分析師預期的190M EURO,另外還有上游晶粒商發新聞要大幅擴產以及併購擴充產能,再再顯示上游晶粒的擴產相當積極。不過在月營收方面下游設備的單井,卻出現大幅下滑的局面。上下游擴產不同調,待五月營收公佈後,再繼續觀察。

指數內容:光寶科,晶電,億光,光磊,燦圓,佰鴻,東貝,鼎元,久元,一銓。
後補名單:宏齊,聚積。

本月概況如下:
1. 新世紀市值掉至第13名,一銓補入。
2. 宏齊,聚積成為後補。

個股股本異動概況:

  1. 2301 光寶科庫藏股異動為57,991,175股。
  2. 3061 燦圓庫藏股異動為0股。
  3. 2499 東貝庫藏股異動為10,000,000股。
  4. 2426 鼎元庫藏股異動為10,000,000股。
  5. 3383 新世紀庫藏股異動為800,000股。
  6. 3450 聯鈞註銷庫藏股2,345,000股
  7. 6226 光鼎庫藏股異動為1,800,000股。
  8. 8111 立碁庫藏股異動為523,000股。
  9. 3066 李洲庫藏股異動為102,000股。
  10. 3339 泰谷庫藏股異動為4757000股。
  11. 3527 聚積員工認股權證發行172,000股。


代 號   名 稱  LED 產業鍊    佔LED10指數權重
2301 光寶科 LED 燈 30.76%
2448 晶電 晶圓 23.37%
2393 億光 LED 燈 16.26%
2340 光磊 LED 封裝 6.56%
3061 燦圓 晶圓 3.73%

3031 佰鴻 LED 燈 3.66%
2499 東貝 LED 燈 3.42%
2426 鼎元 晶圓 2.96%
6261 久元 LED挑檢設備 2.66%
2486 一銓 LED導線架 2.53%

2009年4月30日 星期四

3月LED產業觀察(LED Observer Monthly MAR09, The Consquence) -- 連鎖反應

國外篇

2009MAR03 SemiLEDs and Nichia settle LED patent dispute

[綜合外電報導]

日亞化與位於美國的Semi-Photonics(為旭明光電,SemiLEDs,子公司)在大阪地方法院對案號No. Hei 19(wa)10399的專利訴訟案達成和解。和解的同時,Semi-Photonics也同時撤銷了對日亞化的其他法律訴訟。

旭明光電所開發的垂直型金屬基層(metal vertical photon, Mvp)產品,係使用由旭明所開發獨一且具有專利保護的技術,利用有彈性的銅金屬合金來作為LED熱傳導與電傳導的技術。

上個月日亞化才與韓國的首爾半導體達成在美國,德國,日本,英國與韓國境內,所有專利訴訟案與其他民事法律訴訟案和解。日亞化與韓國的首爾半導體的和解同時也包含了一項LED與雷射二極體技術的交叉授權協議,雙方可以使用彼此的專利技術。


小結

Nichia與旭明的和解是Nichia與首爾半導體和解的二部曲。第一個想法是 這對下游有利,因為下游的封裝商多了一個確定無專利風險的LED 晶粒來源。系統商則多了一個LED 元件的來源 Seoul Semi (有自己的晶粒來源 Seoul Optronics),可是這兩個發展都是不利於上游的晶電。

光寶已經在2008年直接投資SemiLEDs,我認為光寶未來在高亮度 LED 封裝產品應該會有更好的產品與發展機會。


國內篇

在國外的LED巨擘日亞化減少專利訴訟,增加產品銷售的管道的同時,國內的LED廠商也傳來了好的消息。就是OSRAM與億光達成專利交互授權。不過看這一則新聞,卻有讓我納悶的地方。我把兩家公司的公告都把它貼出來,大家一起看看吧!

Osram 公告 Seimens News Release

OSRAM (Germany) extended the existing license with Everlight Electronics Co. Ltd (Taiwan), about manufacturing and sales of white and coloured LEDs with conversion technology for all applications. These patents are owned by OSRAM. In return Everlight granted to OSRAM a license to use housing patents of Everlight. This agreement paves the way for a closer cooperation between the two companies.

The licensed conversion technology was developed by the OSRAM subsidiary Opto Semiconductors. It enables the production of white or coloured LEDs using blue emitting InGaN (Indium Gallium Nitride) based chips and suitable fluorescent converters. With the agreement signed today the existing license agreement (September 2003) is extended - especially the right for Everlight to use this OSRAM intellectual property in all areas of application without limitations, including automotive and general lighting. In addition the parties agreed on a crosslicense which allows OSRAM to use Everlight´s housing patents.

Dr. Rüdiger Müller, CEO of OSRAM Opto Semiconductors: “Over the years, OSRAM Opto Semiconductors has built up a very strong patent position. It is the foundation of our market success.” “Today´s agreement is a perfect example for a productive and fair collaboration. But we will also continue to vigorously enforce our patent rights against companies making unauthorized use of our intellectual property”, stated Gerd Pokorny, General Counsel of OSRAM GmbH and explained:”The strength of our LED patents has been confirmed by many court rulings in various jurisdictions. Just most recently the High Court of Appeal in Beijing reconfirmed the decision of the Beijing Second Intermediate Court, that LEDs manufactured by the Taiwanese manufacturer Kingbright in China, infringes OSRAM's conversion patents.” OSRAM has signed royalty bearing license agreements with various companies – for example with: Rohm, Seoul Semiconductor, Lite-On. Harvatek, Vishay, Samsung Electro-Mechanics, AVAGO and many more.

億光公告

日 期:2009年03月26日
上市公司:億光 (2393)
主 旨:億光電子與德國歐斯朗簽署專利交叉授權協定
說 明:
1.事實發生日:98/03/25
2.公司名稱:億光電子工業股份有限公司
3.與公司關係(請輸入本公司或聯屬公司):本公司
4.相互持股比例:不適用
5.發生緣由:

億光電子和德國歐斯朗公司簽署了一項非獨有的專利交叉授權協定,此協定將允許雙方(含旗下全資子公司)於特定領域使用彼此的LED專利技術。

自2003年9月起,億光電子便與歐斯朗針對部份應用,達成白光及有色光LED轉換技術的專利授權協定。近期,億光電子與歐斯朗重新檢視原始授權的內容與條件,最終雙方達成新的專利交叉授權共識。除了將延伸2003年歐斯朗授予億光電子的專利至全部的應用領域(含汽車和一般照明)外,且同意歐斯朗亦可使用億光的LED封裝專利。雙方將可在避免觸及彼此專利下開發和製造LED相關產品。

在新協定之下,客戶在各區域使用億光LED產品時,不論是何種應用,皆不會有觸及歐斯朗專利的疑慮。在簽訂專利交叉授權協定的同時,億光電子進一步與歐斯朗簽訂了代工協定。未來億光將會提供歐斯朗在某些特定LED產品的代工服務。並期許雙方未來成為不可或缺的商業聯盟夥伴。關於上述兩項協定中的其他細項內容,對雙方財務資訊並無影響,因此將不予揭露。

目前,億光電子在全球與LED產業相關的學術機構、實驗室及廠商簽訂眾多專利授權與策略聯盟協定,累計全球已持有1021項的LED相關獲証和申請中的專利,未來,億光電子將持續投資在研發上,以鞏固和增強自身專利實力,並對綠色節能產業貢獻更多心力。

到底億光是要說給誰聽的呢?

2009年4月13日 星期一

2009APR13 LED10 指數 16.65

指數詳請請按我。

另有LED產業3個月/12個月營收趨勢圖。從營收趨勢圖來看,上中下游的營收都明顯成長,呈V型走勢,許多個股營收甚至衝破12MA,也就是說年營收均值將不再下滑,同時觀察沒有如此表現的LED產業個股,股價表現也不佳。上游晶粒的部分仍在持續成長,預計下個月LED下游個股營收仍具有回升的趨勢。

指數內容:光寶科,晶電,億光,光磊,佰鴻,燦圓,東貝,新世紀,久元,鼎元。
後補名單:宏齊,聚積。

本月概況如下:
1. 東貝市值昇至第8名外,納入LED10,聚積成為後補。

個股股本異動概況:
  1. 2448 晶電庫藏股異動為4098,000股,員工認股權換發普通股2,000股。
  2. 2486 一詮庫藏股異動為2500,000股
  3. 3527 聚積庫藏股異動為25,000股。
代 號   名 稱  LED 產業鍊    佔LED10指數權重
2301 光寶科 LED 燈 35.88%
2448 晶電 晶圓 23.31%
2393 億光 LED 燈 14.96%
2340 光磊 LED 封裝 6.31%
3031 佰鴻 LED 燈 3.81%

3061 燦圓 晶圓 3.73%
2499 東貝 LED 燈 3.20%
3383 新世紀 晶圓 3.08%
6261 久元 LED挑檢設備 2.90%
2426 鼎元 晶圓 2.83%