2007OCT25 賣出 宏碁 71.68

*賣出理由：
短線高點，賣出部份持股。

*報酬率
21.76% ( 除權除息後計算)

* 操作策略：
1. 將宏碁列入核心持股，未來有57以下將再適時買入。
2. 下一次加碼點，有重大利空，或除權除息前。

Epistar boosts GaN LEDs with multiple Aixtron MOCVD tools order

新聞內容請點入。

我觀察中的重要新聞已經發生了。之前在回應區有跟網友說明我唯一看好的LED類股票就是AIXG，效法前一波網路泡沫Cisco大賺的傳奇，在LED需求起飛以後，AIXG絕對是直線看漲。有興趣的人可以把AIXG的線圖拉起來看，至於現在買進 AIXG 是否還有賺頭，我是不知道，想投資的人自己判斷吧。

Epistar在還沒有募到資金，就已經下了Order，想必是想搶AIXG的產能。下一波晶電的漲勢，我就不多說了，再等某新聞一發布，我就會視狀況買進。

晶技 近期觀察

將最近在23xx對晶技的發言，做一個彙總。


公司的單月營收8, 9 營收都創新高，但是股價並沒有什麼漲幅。最近發表第三季部份財報數字，發表一下看法。

基本面

營收數字

雖然，8, 9 月營收都創新高，但是去年的第四季比第三季的營收還要高很多，這與一般的聖誕出貨季的印象不一樣。如果致使今年營收創新高的動能和緩下來的話，今年第四季的年營收成長率也會緩和下來，這對股價是很不利的一面。


財報

公司發布公告說明第三季的自結損益數字。發現資本額增加 16.66 %，但是本年度的除權金額是0.97元，表示有員工配股以及可轉債轉到股本了，多了額外的6%。

稅前利益率有微增，但是由過往兩季的損益表來看業外的收入 (含轉投資收益與利息收入)都有不少，所以難以推測毛利率波動的狀況，要等財報上傳才知道詳情。


營運

公司的董事會議在10月初，通過投資 2.9 億擴產平鎮生產線。看來經營階層仍是看好次一年度的震盪器需求。



從 95 年年報來看，前 10 大客戶中，鴻海是最大客戶。有趣的是將仁寶與廣達來比較，仁寶的出貨成長比率與廣達不相當。所以如果仁寶持續成長的話，我相信晶技也會跟著成長。


籌碼面

晶技的投信持股比例20.23%，外資則是持股都是20.23%(10/19數字)，由於自結的財報數字沒有重大的獲利驚奇，目前看起來兩大散戶並沒有加碼的理由。

員工轉讓

換算價位前一陣子高點 75，還原權值，就是除權前高點 87 塊以上的價位，而高點空氣稀薄所以漲不上去也理所當然。同時75這個價位也是近一個月經理人申報轉讓的價碼。


技術面

我不會!


綜合以上想法與觀察，我會修正本股的投資策略，未來有到75以上的熱門價位，我將部分減碼。

GE 會併購 CREE ? 晶電大補丸 ?!

我的看法

或許是晶電回應了我的意見吧 XD。這一次興奮活水噴到中時報系來了，最後哪一個「值得一提」的部份是最有問題的部份。

最早認為 GE 應該買 CREE的是某一個分析師的意見並且造成CREE的股價波動。經過各式的報導以後，美國 Barrons 記者在個人的部落格上暗示，GE的高層沒有意願購買CREE，整個相關的謠言才中止。而這一則部落客新聞刊出時間在2007/09/04，離我們看到這一則中時新聞已經有一個半月的時間了。

為什麼台灣的新聞記者對於公司所發出來的新聞不會做一些查證呢？

以下為報導原文

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《光電股》晶電拿下CREE代工大訂單，外資狂買持股比例創新高
2007/10/16 12:17 時報資訊

【時報-記者張漢綺台北報導】晶電 (2448) 繼成為日本豐田合成代工夥伴後，近期傳已拿下CREE訂單，成為CREE供應商，預計明年初開始出貨，由於GE有意購併或與CREE策略聯盟，在晶電打入 CREE供應鏈後，晶電可望成為最大受惠者，在看好晶電在LED照明商機成長潛力下，外資積極加碼，持股比例已創下歷史新高。

繼成為日本豐田合成的代工夥伴後，晶電再傳已拿下CREE高階藍光代工訂單，預計明年初正式出貨，由於除CREE外，晶電明年第1季將再增加4家代工夥伴，晶電也將成為全球四大LED廠的主要代工夥伴。

目前晶電的藍光LED產能是小尺吋，月產8億至9億顆，在成為CREE的代工夥伴後，晶電代工將走向應用於背光源和照明的大尺吋高階藍光及高功率LED，有助於拉升晶電明年平均單價與藍光毛利率。

在國際大廠代工訂單湧入下，晶電第4季藍光產能爆滿，近期公司緊急擴產2億顆到3億顆的高階藍光LED產能，晶電亦辦理60億元現金增資及20億元可轉換公司債，籌資92億元來擴充高階藍光VENUS等級與高功率LED的晶粒，以因應訂單需求。

值得一提的是，由於GE有意購併或與CERR策略聯盟，而GE在照明市場耕耘已久，一旦GE與CREE結盟，晶電可望成為最大受惠者，在龐大的LED照明領域中取得先機，尤其是晶電為全球唯一專業LED晶粒廠，隨著LED照明時代來臨，晶電明年起業績可望呈現爆炸性成長；在看好晶電成長力道下，外資積極加碼晶電，截至10月15日止，外資晶電持股比例已達16.34%，已創下歷史新高。

2007OCT17 賣出 原相 297

*賣出理由：
已領到配股，今日漲停，停損出清。

* 操作教訓：
1. 太早進行攤貧。
2. 公司重要經營階層異動，沒有警覺心。
3. 營收沒有往預期的方向移動，連續兩個月就應該有停損動作了。


*報酬率
-29.23%

* 操作策略異動：
1. 將宏碁列入核心持股，未來有57以下將適時買入。
2. 差價組合將視股價，到預期高點以後逐步賣出，並保留現金。

算算有多少張玉山金會被0050丟出來

本文主要的論點請參考綠角大跑在前面(Front running)，誰超前，誰落後?一文。上次的成分股調整統一超在調整前的走勢很奇怪，本次的調整看看交易有沒有異狀。

10/11盤後，交易所公佈0050將有成份股調整。玉山金(2882)將剔除於0050，納入0051，並且將聯強(2347)加入0050成份股中。依據概算，市場上將有3829張玉山金的賣壓，未來將有1679張聯強的買盤，不過要說明的是，由於總市值與個股市值是動態調整的，以上的買賣張數，僅供參考。

以下將最近的交易量檢附給各位參考。

玉山金(2884) 一週交易表 ( 股價 17.8 ~ 17.8)

買超
買超券商	買進(張)	賣出(張)	買超(張)
香港上海匯豐	7,587	-	7,587
美商花旗環球	7,371	2,859	4,512
一銀	1,530	163	1,367
台銀	856	52	804
港商荷銀	674	-	674
合庫	307	22	285
台灣工銀	231	19	212
寶來	661	496	165
兆豐	834	694	140
法銀巴黎	465	365	100
瑞士信貸	119	23	96
新光	342	248	94
致和	102	11	91
美商美林	272	182	90
摩根士丹	88	-	88
合計	21,439	5,134	16,305

賣超
賣超券商	買進(張)	賣出(張)	賣超(張)
摩根大通	211	3,471	-3,260
美商高盛	16	2,708	-2,692
元富	142	1,801	-1,659
元大京華	3,954	5,051	-1,097
日盛	671	1,716	-1,045
中信	190	1,137	-947
大華	107	940	-833
富邦	358	1,027	-669
大和國泰	-	609	-609
台証	198	766	-568
華南永昌	140	488	-348
港商麥格理	272	492	-220
新加坡商瑞銀瑞弘	339	538	-199
永豐金	622	799	-177
群益	103	279	-176
合計	7,323	21,822	-14,499

聯強(2347) 一週交易表 (股價 85~91.7)

買超
買超券商	買進(張)	賣出(張)	買超(張)
港商里昂	5,010	961	4,049
美商花旗環球	5,801	2,873	2,928
統一	7,950	5,195	2,755
法銀巴黎	2,745	40	2,705
港商荷銀	2,059	-	2,059
瑞士信貸	1,786	-	1,786
大和國泰	1,687	2	1,685
新加坡商瑞銀瑞弘	1,972	295	1,677
宏遠	3,272	2,279	993
大華	2,967	2,086	881
摩根士丹	4,874	4,237	637
國泰	608	162	446
群益	5,118	4,684	434
雷曼兄弟	258	11	247
香港商野村	120	-	120
合計	46,227	22,825	23,402

賣超
賣超券商	買進(張)	賣出(張)	賣超(張)
元大京華	10,502	15,077	-4,575
寶來	3,019	5,389	-2,370
華南永昌	1,664	3,270	-1,606
元富	3,001	4,466	-1,465
永豐金	3,559	4,925	-1,366
兆豐	2,173	3,219	-1,046
摩根大通	780	1,783	-1,003
國票	953	1,880	-927
中信	4,777	5,682	-905
金鼎	1,932	2,736	-804
港商麥格理	180	796	-616
美商高盛	243	717	-474
富順	273	685	-412
玉山	453	833	-380
大展	143	513	-370
合計	33,652	51,971	-18,319

聯強(2347) 一月交易表 (股價 80~91.7)

買超
買超券商	買進(張)	賣出(張)	買超(張)
美商花旗環球	11,065	5,037	6,028
元大京華	36,761	32,348	4,413
統一	18,060	13,830	4,230
法銀巴黎	3,032	86	2,946
宏遠	11,262	8,755	2,507
大和國泰	2,316	49	2,267
瑞士信貸	2,614	500	2,114
港商荷銀	2,568	477	2,091
香港商野村	1,519	1	1,518
台証	14,044	12,756	1,288
群益	13,654	12,481	1,173
金鼎	7,983	7,082	901
華南永昌	10,221	9,370	851
國泰	1,571	753	818
台灣工銀	1,708	941	767
合計	138,378	104,466	33,912

賣超
賣超券商	買進(張)	賣出(張)	賣超(張)
摩根士丹	9,776	14,998	-5,222
摩根大通	2,086	6,796	-4,710
美商高盛	682	4,988	-4,306
一銀	5,976	8,217	-2,241
寶來	13,613	15,788	-2,175
新加坡商瑞銀瑞弘	6,493	8,571	-2,078
元富	10,131	11,900	-1,769
富邦	16,206	17,598	-1,392
新壽	1,530	2,850	-1,320
港商德意志	896	2,033	-1,137
中信	13,535	14,657	-1,122
港商里昂	5,010	6,025	-1,015
大展	1,097	2,047	-950
富星	313	1,072	-759
日盛	12,651	13,357	-706
合計	99,995	130,897	-30,902

以上交易表資料，取材自網龍大富翁。

看完以上的交易表，以過去一週的每日平均交易量來計算的話，似乎這一次0050,0051的成分股調整的買賣盤不太會去影響個股的成交價。

另外看到聯強最近一個月的走勢，以及前一次成分股調整統一超的走勢，有沒有人願意寫程式，每三個月做一次套利交易啊？

2007OCT12 LED10 指數 31.55

指數詳請請按我。

由於9月為第三季結束，所以個股的紛紛趕在9月底膨脹資本額，發行股數以9月底的股本，減去第二季季報中母子公司持有母公司的庫藏股數。當第三季eps公布，你發現你的持股今年賺得比預期少，不要驚訝，因為股本膨脹的緣故。

指數內容:光寶科，晶電，億光，光磊，佰鴻，鼎元，華上，久元，東貝，一詮。
後補名單:璨圓、宏齊。

本月概況如下:
1. 光磊因為減資緣故，停止交易。本次LED10計算市值以停止交易日28.35收盤價計。
2. 鼎元有可轉債轉換發普通股股票上市，401,782股。
3. 佰鴻增資新股，1,1000,000股款繳納憑證上市買賣。
4. 華上員工認股憑證上市819,000股，可轉債轉換發普通股股票上市320,548股。
5. 東貝可轉債轉換發普通股股票上市1,184,317股，員工認股憑證1,175,000股上市。
6. 本月燦圓的市值已經超過一銓。

代 號   名　稱  LED 產業鍊    佔LED10指數權重
2301    光寶科   LED 燈      34.87%
2448    晶電    晶圓         25.57%
2393    億光    LED 燈       14.66%
2340    光磊    LED 顯示器    6.01%
3031    佰鴻    LED燈         4.43%
2426    鼎元    晶圓          3.79%
6289    華上    晶圓          3.18%
6261    久元    led挑檢設備   2.61%
2499    東貝    LED燈         2.48%
2486    一詮    LED 封裝      2.41%