2024年2月20日 星期二

推薦玉山銀行的「新年團圓好基會 投資Long Stay」基金活動 -- Zero Cost Regular Saving Plan for Funds in Esun Bank

KEY Takeaways:
*玉山銀行推出了終身,0手續費、0信託管理費的定期定額促銷方案到2024年3月29日止
*我推薦定期定額,JJ03富蘭克林成長基金


玉山銀行推出了「新年團圓好基會 投資Long Stay」基金活動,簡單的說就是活動期間(2024/3/29 15:30為止),在銀行通路的全系列基金(不含ETF、貨幣型基金及後收型基金),在個人網路銀行或行動銀行定期定額約定,都可以享有定期定額基金該筆,終身申購手續費0元及信託管理費0元的優惠

簡單的說,買基金不用再額外的費用了,報酬率不會被手續費與後收的信託管理費吃掉,真的非常划算。真心推薦給大家,尤其是有在玉山銀行往來,準備幫家裡的小孩投資的朋友。

我曾經在「能在銀行買的基金種類」中,指名可以在銀行信託體系可以購買的基金種類,這次有這樣終身申購手續費及信託管理費0元的好康機會,從玉山可以購買的基金清單中,我的選擇就是註冊地為美國的富蘭克林基金系列,也就是玉山銀行編號JJ的富蘭克林投顧的境外基金,這幾隻裡面我選擇JJ03富蘭克林成長基金作為本次投資的標的。

【揭露】我已經加入玉山銀行的定期定額基金投資計畫。
【警語】本文僅為投資概念之分享,不為任何投資之邀約。所有投資決策與盈虧,應由投資人自行負責。

2023年7月22日 星期六

台灣證券市場的美債ETF清單 2023年6月版-- List of US Treasury ETFs in Taiwan Stock Market

KEY Takeaways:
*整理了2023年6月可以在台灣證券市場買到的美國政府公債ETF
*短/長債ETF 可以考慮這兩隻:00864B/00679B

一國的經濟窗口,有人說是股市。我卻認為債市才是一個國家的經濟窗口,尤其是不同存續期的債券殖利率定價,直接由市場反映了未來的經濟前景。


隨著通膨的高升,全球最大的債券市場,美國政府公債長短期債券殖利率幾乎到了比投資一般股市的股票還要來得誘人的價位。美國政府公債,前陣子成了台灣投資人熱門的資產配置。

但是對於沒有巨大資本可以在台灣的私人銀行服務投資或信託式的購買美國債券,或是沒有能力到海外券商投資的投資人,想要配置資產到美債的話,國內投信所發行的各式長短年期ETF,我認為是個選擇。在這裡我整理了目前可以在台灣證券市場買到的美國政府公債ETF,作為自己投資的參考。

以下是台灣市場截至2023年6月,台灣各家投信所發行的美國債券ETF,以及各個債券ETF所投資的債券存續期間指標。資料來源,中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會

投信\存續年 <1    1-3 年 5-7 年 7-10 年 20 年 20年以上
元大投信
00719B
元大美債1-3

00697B
元大美債7-10
00679B
元大美債20年

富邦投信
00694B
富邦美債1-3

00695B
富邦美債7-10
00696B
富邦美債20年

國泰投信 00865B
國泰US短期公債



00687B
國泰20年美債

中國信託投信 00864B
中信美國公債0-1



00795B
中信美國公債20年

群益投信 00859B
群益0-1年美債




00764B
群益25年美債
永豐投信
00856B
永豐1-3年美公債


00857B
永豐20年美公債

新光投信
00831B
新光美債1-3



復華投信



00768B
復華20年美債

凱基投信




00779B
凱基美債25+

以下對照上面表格,各個ETF的管理資產規模(M/B 分別代表 百萬/十億 台幣,小數點第二位以下完全捨去)以及以百分比計算的總費用率(通常為管理費率+保管費率)。

規模/費率 <1    1-3 年 5-7 年 7-10 年 20 年 20年以上
元大投信
4.5B /0.02
525.2 M/0.06 95.4 B/0.01
富邦投信
4.4B /0.02
790.1 M/0.04 25.2 B/0.02
國泰投信 820.9 M/0.02


32.7 B/0.01
中國信託
投信
2.0 B/0.02


16.9 B/0.01
群益投信 1.2 B/0.02



26.1 B/0.01
永豐投信
346.6 M/0.02

1.6 B/0.02
新光投信
532.2 M/0.02



復華投信



16.3 B/0.01
凱基投信




26.2 B/0.01

整理完以上的表格,讓人不滿意的地方是,有那麼多的美債的ETF,卻沒有任何一家投信,發行綜合債券ETF(Aggregate Bond ETF),例如在美股交易的AGG、BND、BKAG等等。投資人購買綜合債券ETF可無腦將資產配置到債券,不必去理會債券存續期間的問題。尤其前述的BKAG竟然還是0%費用的債券ETF,實在讓我這個小小投資人感到遺憾!

【揭露】我持有表列的某些債券ETF。
【警語】本文僅為投資概念之分享,不為任何投資之邀約。所有投資決策與盈虧,應由投資人自行負責。

2022年12月31日 星期六

公務人員退休金自選投資組合? 怎麼組? -- Guideline to Build a Retirement Portfolio for Future Taiwanese Public Servents

先寫結論,
1.參考先鋒(Vanguard)基金公司的目標年投資組合來配置你的退休組合。
2.依據通貨膨脹與複利原則,越年輕要投資越多的金額。

台灣的立法院在2022年年底修正了公務員退休基金的法律,2023年7月起,新進公務人員的退休制度由原來的由政府依據法定標準的確定給付制,修改為依據退休帳戶提撥金額給付的退休帳戶確定提撥制(新聞)。這項修法,使得公務人員的退休制度與勞工看齊,公務員退撫基金也不至於在帳面上有破產的危機。

但是公務員退休帳戶的提撥金額,跟勞工不同的是,新法的公務人員退休制度規定,將提供投資組合讓公務人員選擇,這樣的制度有一點接近香港的強積金制度。不過自選投資組合的改變其實在台灣已經有過一次的實施經驗了,也就是私校退休基金制度,「財團法人中華民國私立學校教職員退休撫卹離職資遣儲金管理委員會」目前委託給中國信託銀行來提供私校雇用人員自選投資組合。

參考先鋒(Vanguard)基金公司的目標年投資組合來配置你的退休組合。

由於我並不清楚未來的公務人員退撫基金將以什麼樣的系統與方式來提供公務人員自選退休組合,但是,我建議未來參加公務員退休基金的人員可以參考參考先鋒(Vanguard)基金公司的目標年投資組合來配置你的退休組合。

一句簡單的建議,其實暗藏了超多的問題啊!先鋒基金公司是什麼樣的公司?為什麼是先鋒基金公司?什麼是目標年投資?什麼是資產配置?投資目的與手段是什麼?要怎麼做出退休為目的的投資組合?為什麼需要目標年投資組合?目標年投資組合方式的優缺點是什麼?這一系列的問題,仔細寫的話都大概會超過幾百字以上,我這裡就省略了。投資新手或是沒有空做功課的人,再次建議就無腦地直接看先鋒基金公司在目標年基金的投資組合,照抄就可以了

以下是在2022年底先鋒(Vanguard)基金2025~2065目標年投資組合的配置。

目標年\投資標的比率\投資標的
VTI VT BND BNDX VTIP
2025
33.6 % 27.7 % 23.1 % 12.3 % 3.3 %
2030
39 % 26.6 % 23.9 % 10.5 %
2035
43.1 % 29.6 % 19 % 8.3 %
2040
47.4 % 32.7 % 13.9 % 6 %
2045
51.4 % 35.7 % 9 % 3.9 %
2050
53.3 % 37.3 % 6.6 % 2.8 %
2055
53.4 % 37.3 % 6.5 % 3.8 %
2060
53.5 % 37.2 % 6.5 % 2.8 %
2065
53.6 % 37 % 6.4 % 3 %

先鋒的目標年投資組合,投資的標的其實是先鋒自家的指數資金中提供給大額與長期投資人購買的Admiral Shares。這些指數基金都有提供ETF Shares的方式供投資人在股市直接購買,我這裡使用ETF shares的股號給大家參考,一共只有5隻標的。

也就是

VTI: 美國整體市場指數ETF

VT: 全世界股票ETF

BND: 美國總體債券市場ETF

BNDX: 全球各政府、政府機構與公司所發行的非美元計價的投資級債券ETF

VTIP: 短期美國財政部通脹保值公債基金ETF

大略來說,就是不同的年份,股債各有不同的比重,越遠的目標年,股票基金的比重越高。而不管股票基金還是債券基金,都納入了全世界的投資組合,而不是只有美國本地的市場。另外就是目標年最接近的2025年投資組合中,配置一些資產到短期(1到5年)的抗通膨債券基金。

好,有這些投資組合的參考數據,接下來要怎麼真的建立投資組合呢?

以2023年將成為公務人員,30年後退休的話,目標年抓在2055年。那麼投資金額就是按照2055年建議的投資組合,股/債分別是(90.7/9.3)大概是9比1的比例。    

未來不知道公務人員退撫基金會以什麼樣的形式提供公務人員選擇投資組合,所以就算知道有這樣的投資組合建議,要怎麼做還是要看到時候提供的投資工具。

依據通貨膨脹與複利原則,越年輕要投資越多的金額。

修改的新法有提到,公務人員也可以自願增加提繳金額至個人專戶,上限為每月本俸5.25%,而依法提繳的退撫儲金費用,不計入提繳年度薪資收入課稅。由於這是個人專戶,也就是自己的錢,不會跟其他人共用(現行制度的退撫基金是大水庫,預計不久就要見底了 :~~),等於是另一個強迫儲蓄的個人儲蓄帳戶。

我的建議是,要是個人沒有其他的負擔,應該越年輕要提撥越多,甚至到上限都無不可。很簡單,理財的幾個觀念就是「先儲蓄,再花費」、「複利效應會讓錢的價值隨時間呈指數成長」,越早進行退休金額的儲蓄,未來越少負擔。

同場加映

另外,對於每個月想要領到穩定配息的投資人,可以參考如何在台灣股市建立穩健的月配息投資組合。

【警語】本文僅為投資概念之分享,不為任何投資之邀約。所有投資決策與盈虧,應由投資人自行負責。

2022年6月17日 星期五

MSCI 新興市場基金與國家別的績效比較 -- Comparing the Performance between EEM and EM Countries ETF

將MSCI Emerging Markets (EM) ETF, EEM中主要國家的ETF相比較,作為每半年MSCI調整的參考資料。

MCHI - China
EWY - Sotuth Korea
EWZ - Brazil
EWT - Taiwan
EZA - South Afica
INP - India
EWW - Maxico
KSA - Saudi Arabia

比較圖

1. EEM-MCHI-EWY-EWZ-EWT

2. EEM-EZA-INP-EWW-KSA

在台灣股市建立穩健的月配息投資組合 2022年Q3 -- Build Up a Monthly Dividend Portfolio in TWSE 2022Q3

在台灣股市建立穩健的月配息投資組合的文章中,我建議了三款季配息的基金(00717/00771/00710B ),作為月配息投資組合的成分股。在經歷聯準會升息,美股、美債殖利率的動盪後,我發現,有另外四款的ETF也適合納入這投資組合中。

其中在每季第一個月配息的,00714 群益道瓊美國地產 REITs ETF。可以搭配00717。

在每季第二個月配息的,00795B 中信美國公債20年債券ETF、00679B 元大美債20年債券ETF。可以搭配00771。

在每季第三個月配息的,00712 FH富時不動產 REITs ETF。可以搭配00710B。

【揭露】我持有00717/00771/00795B/00710B/00712 這五檔ETF。

【警語】本文僅為投資概念之分享,不為任何投資之邀約。所有投資決策與盈虧,應由投資人自行負責。

2021年11月12日 星期五

MSCI 2021年11月美股入選名單 -- MSCI 2021 NOV Semi-annual Review USA Addition

MSCI 2021 NOV Semi-Annual Review -- USA Addition

化學:ENTG(半導體製程化學品)

金融服務:COIN(加密貨幣交易所), AFRM(購物分期), HOOD(線上券商), UPST(線上貸款), SBNY(區域銀行), SOFI(線上銀行)

軟體:ASAN(工作協作), NUAN(醫療管理軟體)

網路服務:BILL(中小企帳單管理),ZI(網路行銷協助)

製造:LCID(電動車)

能源:FANG(油氣服務)

2021年8月5日 星期四

在台灣股市建立穩健的月配息投資組合 -- Build Up a Monthly Dividend Portfolio in TWSE

在ETF風潮逐漸在投資人間普及,台灣的投信也開始發行各類的每季發股息ETF了(不過每季發息,跟TGIF這檔每周發息的ETF基金還有段距離啊。)。高殖利率的配息的基金,如果有穩定的發息,肯定成為退休族的最愛,過去很多銀行的海外基金就是用穩健的(月、季)配息當賣點,吸引保守的投資人買入,賺手續費跟保管費。但是季配息,離月配息還是有一段距離,怎麼沒有月配息且高殖利率的基金呢?

我的解法就是就混買三隻季配息的高殖利率的配息的基金。買ETF的金額,當成定存存款,每月配息就等於是每月幫自己領零用錢。

在搜尋了台灣證券市場中有高殖利率與配息的基金後,我挑選了 00710B(1,4,7,10)/00717(2,5,8,11)/00771(3,6,9,12) 這三隻ETF,殖利率都在 3% 以上,再加上不同月份的季配息頻率,達成每月配息的需求。

其中,00771/00717是追蹤不同指數的美股特別股ETF。

00710B則是1-5年期的美國境內高收益債ETF。短存續期間的債券對公債殖利率比較沒那麼敏感,這個債券組合就等於是票面利率高的債券。

從風險來看,這三隻在2020/三月都慘跌而且00710B跌最多(所以,未來要是有00710B 相同的配息月份,而且比較低風險的高息ETF會考慮將資產轉換)。另外一個考量點,就是ETF在成分股選擇的時候,指數發行公司應該有考慮違約的機率,所以我認為 00710B 仍然可以算是安全的投資標的。

除了穩定的季配息之外,過去一段時間以來台幣升值,就是美元便宜購買海外資產的好時機啊。

另外一個小撇步,這三隻ETF的保管銀行分別是玉山銀行(00710B)/中國信託銀行(00717)/華南銀行(00771),所以如果存股的證券戶交割銀行帳號是這幾家的話,還可以省每次 10 元的配息匯費喔。

【揭露】我持有00710B/00717/00771 這三檔ETF。

【警語】本文僅為投資概念之分享,不為任何投資之邀約。所有投資決策與盈虧,應由投資人自行負責。