2007AUG23 賣出 中鴻 14.15

* 賣出理由：
出清持股。
由於近期在股市操作不順，對部位較小者減碼。

*操作策略：
轉進防禦型組合的時候會再找買點介入。

* 獲得報酬率 : -8.5 %。

2007AUG15 買進 中鴻 13.5

* 買進理由：
長線持股，跌至加碼點，繼續建立持股攤平成本。

*操作策略：
預期今年第二季應該是營運的高點。2007上半年交出1.48元的成績，我認為今年應該有2塊以上的實力。

下一個加碼點是跌破12元心理價或是今年底手上賣出股票，轉進防禦型組合的時候。賣出點18.5。

另外觀察到一個數字，營收下降，稅後盈餘率反升，不知道可不可以保持下去。

07MAY     3,979,835K  3.81e 9.573%
07JUN     3,665,869K  3.22e 8.783%
07JUL     3,366,953K  3.22e 9.563%

2007MAY29 買進中鴻 16.28

* 買進理由：
長線持股，繼續建立持股攤平成本。

*操作策略：
由於鋼廠產能陸續開出，鋼廠過去兩年的獲利榮景可能不再。預期今年第二季應該是營運的高點。下一個加碼點是跌破14元心理價。賣出點18.5。

2007MAR23 買進中鴻 17.1

* 買進理由：
長線持股，繼續建立持股攤平成本。

國安段土地中鴻回應，來函照登

上次的對中鴻的國安段土地的建議種植樹木，以備未來碳稅交易，寄給中鴻的網路聯絡信箱，沒想到收到以下回應：

貴股東您好：

首先感謝您對本公司的支持與關心。
您對本公司台南市國安段土地建議乙事，為您說明如下：

提問1：有關本段土地是否納入台南科技工業園區，此事屬政府機關權責，據本公司瞭解台南市政府目前並無此計畫，另本段土地距台南科技工業園區也有一段距離。

提問2：經查相關資料，碳稅目前尚屬討論之議題並無相關之立法。本公司位於國安段之土地，屬於台南市九份子市地重劃範圍，台南市政府刻正辦理重劃作業中(變更為住商區)。市府預計5月份辦理地上物拆遷補償查估作業，年底完成工程規劃設計。因此，本公司此刻不宜辦理植栽作業。(市府亦不會同意補償)

再次感謝您的支持，若尚有疑義，敬請不吝指教。

敬祝
身體健康、萬事如意

中鴻鋼鐵股份有限公司行政處敬上

聯絡人：嚴叔誠先生
電話：07-6117171分機3110

呵呵，好樣的，會對小股東的回應。看來真的是一家可以好好抱住的公司。

既然已經談到國安段的土地了，就順便看一看另外一片土地，高雄的龍華段。以下摘錄自財訊月刊：

中鋼子公司中鴻的高雄市土地開發案，位於鼓山區大順路、博愛路、愛河、自由路之間的區域內，鄰近捷運紅線Ｒ13凹子底站與ＳＯＧＯ二館，面積達一萬一七一六坪，帳面成本二八‧六三億元，市值至少在五十億元以上，目前正進行自辦重劃作業，集團計畫開發為商業區，引進百貨及購物中心，未來開發利益相當可觀。

再次用 UrMap 報給你知，左邊的內惟俾就是高雄美術館。

第三季的財報帳面價值列為2,867,515千元，未來可能有開發的利益。不過95年第三季的財報有以下一段：

95年前三季，本公司依鑑價報告評估高雄龍華段土地發生價值減損而認列損失180,966千元(列入營業外損失)

天ㄚ！又損失一億八千萬元到底這些土地當初怎麼買回來的啊。我們這些小股東可不可以跟當初的董事會追償呢？

2007JAN15 買進中鴻 16.85

* 買進理由：
由於力霸風暴，與調整土地現值的新聞2007JAN11 跌到16.4。
沒有辦法買到最低，在略為回升後，繼續建立持股攤平成本。

調整土地現值的新聞新聞內容如下 ：

中鴻表示，該公司在十餘年前，因規畫投資設立七股工業區鋼廠，因此，當時在台南市國安段買下一筆土地，計畫籌建未來新廠的員工宿舍，土地面積約二萬餘坪。

中鴻表示，當時購入該筆土地時總價約在十七億至十八億元，當時的燁隆（現中鴻）具有營建執照，所以該筆土地在十餘年的利息支出資本化之後，目前投資金額已高達二十六至二十七億元之間，不過，在納入中鋼集團後，已將該筆土地由營建土地改為一般土地。

由於中鴻已在去年十二月，提列台南市國安段土地減損損失六億零四百萬元，造成單月稅前虧損二億六千萬元。中鴻強調，目前該筆土地平均每坪成本已提列至六萬元，未來應不致再有此情況。

哇!"二萬餘坪"，好大的一塊土地，有八個足球場大。當初每坪花了40幾萬，現在公司自己估只有值當初六分之一不到。由於只有公佈地段，查台南市地政局的網站，95年國安段公告現值最高也只有22000，換算每坪最高只有6萬7千元。以小股東的立場，我是蠻贊同目前董事會提報資產減損，讓財報上的資產透明化的。

但是當初拍板的董事會應該要查一查。五億耶(17-12)，可以這樣掏空的嗎?燁隆是林義守斷尾求生賣給中鋼的，目前同一個董事長經營的X聯集團，投資下手買股票前，最好想一想，查一查財務報表上可能的疑點。

至於國安段的土地在哪裡?由於我曾在安南區附近工作過，我猜地點應該是在紅色的框框附近，用urmap 報給你知!左上角的就是台南科技工業區。這一大片土地目前應該還是未開發的漁塭或鹽地。

閒置沒有用的地，目前有沒有準備開發或是出售，那做什麼好?要併入科技園區的話，那太遠了。繼續在那裡養魚給黑面琵鷺吃嗎?

小股東出個主意，種樹吸收二氧化碳好了，為未來京都協定的碳排放交易預作準備吧，這麼耗能的產業遲早會被盯上，要求減排或是付出碳稅的。

2007JAN10 買進中鴻 17.6

* 買進理由：持股以來第二次出現17.5 以下之價位，建立持股攤平成本。

本股為核心持股。

2006NOV03 買入中鴻 19

* 購買理由：
中鴻由中鋼收購以後，95年之獲利突出 eps 預估有5元，
判斷目前股價應屬低檔。
由於中鋼經營績效為台股模範生，故將中鴻列入核心持股，
除特殊狀況外，不賣出。
長期持有除每年之股利外，因為中鴻股本較中鋼小，應該還有配股，
可以有額外的配股利得。

* 期望報酬率 : 列為核心持股，賺長期股息。
於本價碼以下持續買進。

* 可能風險
由於景氣循環緣故，每年之收益可能不到10%