2007年12月19日 星期三

晶電營收何時起飛? 2008年3月?

我的看法

1. 2007年第一季的營收是晶電沒有合併前的營收,投資人在比較的時候要注意。

2.全年營收成長三成,2007年營收到11月為止為93.68億元,也就是說今年可以到103億元左右。成長3成,就是135億左右。以每個月10億計,那還要再成長15億大概1.5個月的產量,新增的產能哪裡來?我目前還看不到時間點,因為AIXTRON的交機時間沒有其他的資料可供推測,等交機以後再來估算吧。但是晶電在10月底下的設備訂單可以在3月交貨嗎?我是蠻懷疑的。

3.至於毛利率,要等到2008年4月才知道的事,到時候再來驗證。


以下為報導原文

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晶電:明年營收成長 3成起跳
2007/12/19 10:15 中央社

( 中央社記者韓婷婷台北2007年12月19日電 )晶元光電 (2448) 表示,明年第 1季雖處淡季,但整體而言預期還是會有不錯表現,至於2008年全年營收成長目標,3 成以上應沒問題,獲利則受惠產品結構更好,優於營收成長。

LED產業正快速蓬勃發展,各家大廠新產能設備也自今年底至明年初陸續進駐,預計新一批產能效應將在明年 3月展現,配合產業進入旺季,晶電樂觀期待營收起飛。

晶電營收創新高走勢在11月中斷,主要受到四元產品出貨下滑影響,不過高階藍光出貨持續暢旺,彌補部份四元下滑金額,支撐整體營收僅呈現3%小幅下滑態勢。

晶電預料12月營收受到季節及盤點因素持續下滑走勢,其中受到產業淡季效應影響較明顯的是四元相關產品,整體營收仍將靠高階藍光產品支撐。

晶電副總經理張世賢表示,預料明年第一季四元產品的產業淡季效應持續,下滑幅度會較11月更擴大,不過,藍光旺季效應則同樣可延續到明年第一季,保有目前相當水準;因此,整體明年第一季會較第四季下滑,但仍較今年第 1季明顯成長。

至於獲利部份,晶電表示,由於產品結構持續調整,10月及11月產品組合相較第 3季佳,預估毛利率有機會較第3季再成長,預估可由第3季的30%拉升至32%上下。

展望明年,張世賢表示,營收成長 3成起跳沒問題,獲利會更好,主因整個產品結構調整更佳,高階藍光產品比重將隨著產能擴增拉升不少。

6 則留言:

trifire 提到...

http://tw.stock.yahoo.com/news_content/url/d/a/071220/1/qt8z.html
友達要搶市 LED上游磊晶廠失色

從設備廠供應端看,目前 MOCVD設備訂單交期已拉長到6至9個月,再加上設備到貨參數調整期需 3個月時間,單就產能設置最快也要 9個月到12個月時間,何況最重要的專利問題,日商及美商短期均不願釋出授權,並不是砸大錢就能做,這也是為什麼市場願意給晶電高達30倍本益比的主因

trifire 提到...

同一家晶電 兩個交期版本
可能是看競爭對手吧 ...
競爭對手比較強
交期就比較長 ...

http://www.ledinside.com/tw/news_2008_LED_20071217

晶電發言人認為,藍光LED到2008年上半年都不會有供過於求疑慮,下半年則視筆記型電腦等新應用需求成長的情況。

晶電指出,LED上游磊晶廠MOCVD機台交期長達3個月,且機台調整到一定良率並穩定量產需時1~2個月,因此到08Q2之前,藍光LED 產能仍將吃緊。

trifire 提到...

http://news.chinatimes.com/CMoney/News/News-Page/0,4442,content+120604+122008010100557,00.html

晶電執行副總經理周銘俊指出,今年晶電會有積極的擴產計劃,包括超高亮度四元LED產能將從八千萬顆,擴充至一億五千萬顆至一億六千萬顆;氮化物LED的產能擴充幅度則達四五%,預估將從八億顆,擴充十一億顆至十二億顆。

trifire 提到...

http://udn.com/NEWS/STOCK/STO3/4162490.shtml

晶電目前在四元LED的產能是世界第一,包括一般亮度16億顆,和超高亮度的8,000萬顆,

在Lumileds的侵權訴訟下,晶電在UHB的出貨一個月下降到只有3000萬顆,讓晶電今年逾21億元獲利主要來自藍光的貢獻

目前藍綠光LED的月產能約8億顆,居全球前三大,晶電為了配合下游的擴產動作,今年上半年的月產能將增加3億顆到4億顆,擴產的幅度接近45%。

trifire 提到...

標題與內容不符ㄟ ...
全文沒有看到33億的計算基準 ...

http://tw.stock.yahoo.com/news_content/url/d/a/080319/3/v86i.html

《光電股》晶電Q2營收上看33億元

第一季即將進入尾聲,多數LED業者營收呈現淡季不淡。而第二季營收展望也普遍優於第一季,晶電 (2448) 指出,第二季四元LED產品回溫,逐步進入旺季,而高亮度產品第二季出貨量可望增加,產能利用率提高,產品組合好轉,營收、獲利表現有機會優於第一季。

晶電發言人張世賢指出,晶電第一季受到產能利用率降至七五%,以及產品組合、員工分紅費用化的影響,第一季毛利率將比去年第四季小幅下滑。法人估第一季毛利率約在二八%至二九%,第二、三季毛利率則可望重回三○%以上。 (新聞來源:工商時報─記者楊玟欣台北報導)

trifire 提到...

Digitimes 的另篇文章可以解釋為什麼會有 33 億。可是 (1699+950)*1.22 = 3231 mn 耶。

http://www.digitimes.com/displays/a20080317PB202.html

Taiwan-based LED maker Epistar may see its gross margins fall to 27% in the first quarter, on revenues of NT$2.5-2.6 billion.

In related news, Epistar has seen its orders rebound since March, and the company expects its revenues to exceed NT$950 million this month. The company also expects its second-quarter revenues to have sequential growth of 22%, according to company spokesperson Chang Shih-hsien (transliterated from Chinese), as cited in today's Chinese-language Apple Daily newspaper.