2008MAR28 近日新聞看法
我的看法
1. 時報的新聞算是標準的lag(包括我的發言也是lag)，沒有什麼法人，法人的說法都在電子時報裏，那是晶電董事長說的。董事長出來說四月的訂單好不起來了，法人當然先跑先贏。
2. 電子時報的重點摘要
- ) a brightness of 1,300-1,600 millicandela (mcd) utilized in small- to medium-size panel backlighting applications is not robust
- ) Epistar currently has a capacity of 80 million units for ultra-high Brightness (UHB) LEDs.
- ) Lee stated the company's fears that growth in demand in these segments (low-end product) will not compensate for the falling ASPs.
- ) the company is likely to feel market pressure to slash prices again in April, if it does not see demand for LED products recover
3. 之前LED背光模組調查 -- Notebook 篇 update，有提到我對LED背光模組的NB的佔有率不若市調機構樂觀，李董的說法，或許可以是一個佐證。不過對於LED NB，等到6月份台北的Computex再做進一步的觀察。
4. 另外一個問題就是億光與光寶號稱通過認證，在2H08要大量出貨LED NB背光模組用的LED，李董是不是倒打一耙呀？
5. 低階產品的售價下降的速度過快，這真的是晶電的隱憂。因為晶電今年的擴產，調整良率的情況下必定會產生許多亮度不足的產品，充作低階品打消(說不定比去年12月還多)，這些成品進到市場恐怕會再進一步刺激行情下跌。到時後受害的可能不只華上，連燦圓也可能會成為陪祭品(燦圓今年的產能擴充比去年的還多)。
6. 感謝網友對我之前一詮可轉債的看法的厚愛，這兩天很多人看這一篇舊文。關於一詮的訂單，全球最大聖誕燈公司當然就是真明麗了，除非真明麗之前的宣稱是假的。至於一詮會不會有更低價，抱歉我也不知道。
7. 低階產品價格下滑，真明麗會不會笑呵呵的啊？
以下是新聞標題摘錄
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2008MAR27 Digitimes:Epistar remains conservative about 2008 LED outlook
2008MAR28 時報:晶電、億光股價重挫，LED元月惡夢再現？
2008MAR28 中央社:一詮獲全球最大裝飾燈廠訂單 大幅擴產因應
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7 則留言:
看2448的資券
27 號回補的人沒有很多啊。
反而融券還有上升的趨勢。
空方在等什麼，作帳拉抬結束?還是三月營收公佈?
綜合今日新聞摘要
副總張世賢指出，第一季產能利用率僅達60％至70％，且高階側光源（side view）需求不強，產品組合不佳，單季毛利率表現並不理想。
第 2季毛利率要回升到30%的可能性不高。
晶電淡季氮化物LED產能利用率僅6成，四元則僅7成。晶電各項產品出貨量方面，四元出貨量4000KK顆、UHB出貨量161KK顆、一般藍光出貨量140KK顆、ITO出貨量約670-700KK顆、Venus出貨量883KK顆。
法人預估，晶電第1季每股盈餘約0.2元到0.3元
今天才發現
笨蛋!問題在中國
世紀晶圓在去年底投產了 ...
上游的低階產能有個中國強而有利的對手
http://richard.blogbus.com/logs/10462706.html
Giant Chinese wafer facility opened
參考 http://3fire.blogspot.com/2008/07/6led-epa-doe.html
樊老大的產能已經是燦圓的 60%。也就是說LED 晶圓上游沒有了那麼多的營收。
http://www.ledinside.com.tw/neo_neon_ledinside_2008q4
至於LED產業所最關心的真明麗上游磊晶進度，本次訪談中可以發現真明麗對於LED上游磊晶投產進度明顯保守許多。LED磊晶原本預計於10月要試產，但是進度將延遲到11月份才投產。目前所購入機台的月產量約1.25萬片，換算成晶粒後一個月約當4億顆產量。以目前真明麗平均每個月約5~6億顆燈泡使用量，當LED磊晶產能滿載後，自給自足率高將達70%以上。
樊總裁還特別提到現階段LED業者對於LED照明市場的期待太高，產業盲目的擴產是非常危險的情況。並以賣牛排為例，LED業者像是高級牛排專賣店，殺掉一頭自己養的牛以後，只能挑最精華的部份作菲力牛排(挑最亮的晶粒來做LED照明產品)，剩餘的部位殘值非常低。但是對於真明麗而言，可以將整條牛完全的料理，最好的LED用於大功率照明以及顯示屏，次差的做其他應用，最差的作裝飾燈光源，因此良率可達百分之百。
再進一步推測，真明麗應該有購入10~12台AIXTRON MOCVD。延遲生產的原因，簡單的說，就是AIXTRON延遲交貨。等著看樊總怎麼做出菲力牛排。
16 億 TWD 30 臺 MO 設備 ...
晶電募得比他多很多ㄟ ...
http://udn.com/NEWS/STOCK/STO2/5284398.shtml
真明麗主席樊邦弘看好LED前景，斥資3,000萬美元(約台幣10億)在揚州成立LED磊晶廠，進行垂直整合，要做「中國的飛利浦」。
此次TDR將發行7,000萬股，預計募集約5,000萬美元，約新台幣16億元，作為投資揚州廠，購買30台有機金屬化學氣相沉積（MOCVD）機台的資金。
是新聞記者錯亂，還是大老闆錯亂??
http://news.cnyes.com/dspnewsS.asp?fi=\NEWSBASE\20091219\ST1YRJ9S
已從照明燈飾大廠轉型為垂直整合LED大廠的真明麗(1868-HK；911868-TW)，積極擴充上游 LED磊晶產能，明年底藍光 MOCVD機台預計從目前的 5台擴充到20台。
預計明年 5月前會再有 5台MOCVD機台，從明年 5月到年底還會再有10台，亦即明年底真明麗的 MOCVD機台將達20台，自給率也將大幅提高，目標是較現在增加30台，資金就來自這次 TDR所募。
真明麗執行長曾金穗表示，真明麗積極提高藍光LED自製率，目前 5台 MOCVD每月自給 1萬片，仍需要外購 7000片。
談到目前主要競爭對手，真明麗銷售及推廣總監張震寰表示，LED 真正科技之處是在 LED芯片，而燈具則最簡單。這也是真明麗不斷擴充磊晶產能的原因，芯片的掌控才是LED真正的決戰點。
至於高功率 LED料源，由於專利和品質關係，樊邦弘透露，仍向各大磊晶廠如日亞化(Nichia)、Cree、艾迪森(3591-TW)購買；由於真明麗為歐斯朗 (Osram) 設計製造(ODM) LED燈具，目前也有使用Lumileds的LED晶片，不過樊邦弘表示，這部分占營收比重不高，主要藉此了解歐斯朗的營銷模式。
樊邦弘坦承，不管是歐斯朗或是切入Home depot和 Walmart等世界級通路的合作產品，上頭不會顯示真明麗的品牌。不過，他強調，真明麗從不做代工(OEM)，「沒能力做代工，也沒必要做代工」，真明麗就是以「真明麗」為品牌行銷。
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