2008年3月28日 星期五

2008MAR28 近日新聞看法

我的看法

1. 時報的新聞算是標準的lag(包括我的發言也是lag),沒有什麼法人,法人的說法都在電子時報裏,那是晶電董事長說的。董事長出來說四月的訂單好不起來了,法人當然先跑先贏。

2. 電子時報的重點摘要

  1. ) a brightness of 1,300-1,600 millicandela (mcd) utilized in small- to medium-size panel backlighting applications is not robust
  2. ) Epistar currently has a capacity of 80 million units for ultra-high Brightness (UHB) LEDs.
  3. ) Lee stated the company's fears that growth in demand in these segments (low-end product) will not compensate for the falling ASPs.
  4. ) the company is likely to feel market pressure to slash prices again in April, if it does not see demand for LED products recover

3. 之前LED背光模組調查 -- Notebook 篇 update,有提到我對LED背光模組的NB的佔有率不若市調機構樂觀,李董的說法,或許可以是一個佐證。不過對於LED NB,等到6月份台北的Computex再做進一步的觀察。

4. 另外一個問題就是億光與光寶號稱通過認證,在2H08要大量出貨LED NB背光模組用的LED,李董是不是倒打一耙呀?

5. 低階產品的售價下降的速度過快,這真的是晶電的隱憂。因為晶電今年的擴產,調整良率的情況下必定會產生許多亮度不足的產品,充作低階品打消(說不定比去年12月還多),這些成品進到市場恐怕會再進一步刺激行情下跌。到時後受害的可能不只華上,連燦圓也可能會成為陪祭品(燦圓今年的產能擴充比去年的還多)。

6. 感謝網友對我之前一詮可轉債的看法的厚愛,這兩天很多人看這一篇舊文。關於一詮的訂單,全球最大聖誕燈公司當然就是真明麗了,除非真明麗之前的宣稱是假的。至於一詮會不會有更低價,抱歉我也不知道。

7. 低階產品價格下滑,真明麗會不會笑呵呵的啊?

以下是新聞標題摘錄

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2008MAR27 Digitimes:Epistar remains conservative about 2008 LED outlook
2008MAR28 時報:晶電、億光股價重挫,LED元月惡夢再現?
2008MAR28 中央社:一詮獲全球最大裝飾燈廠訂單 大幅擴產因應

7 則留言:

trifire 提到...

看2448的資券
27 號回補的人沒有很多啊。
反而融券還有上升的趨勢。
空方在等什麼,作帳拉抬結束?還是三月營收公佈?

trifire 提到...

綜合今日新聞摘要

副總張世賢指出,第一季產能利用率僅達60%至70%,且高階側光源(side view)需求不強,產品組合不佳,單季毛利率表現並不理想。

第 2季毛利率要回升到30%的可能性不高。

晶電淡季氮化物LED產能利用率僅6成,四元則僅7成。晶電各項產品出貨量方面,四元出貨量4000KK顆、UHB出貨量161KK顆、一般藍光出貨量140KK顆、ITO出貨量約670-700KK顆、Venus出貨量883KK顆。

法人預估,晶電第1季每股盈餘約0.2元到0.3元

trifire 提到...

今天才發現
笨蛋!問題在中國
世紀晶圓在去年底投產了 ...
上游的低階產能有個中國強而有利的對手

http://richard.blogbus.com/logs/10462706.html
Giant Chinese wafer facility opened

trifire 提到...

參考 http://3fire.blogspot.com/2008/07/6led-epa-doe.html
樊老大的產能已經是燦圓的 60%。也就是說LED 晶圓上游沒有了那麼多的營收。

http://www.ledinside.com.tw/neo_neon_ledinside_2008q4

至於LED產業所最關心的真明麗上游磊晶進度,本次訪談中可以發現真明麗對於LED上游磊晶投產進度明顯保守許多。LED磊晶原本預計於10月要試產,但是進度將延遲到11月份才投產。目前所購入機台的月產量約1.25萬片,換算成晶粒後一個月約當4億顆產量。以目前真明麗平均每個月約5~6億顆燈泡使用量,當LED磊晶產能滿載後,自給自足率高將達70%以上。

樊總裁還特別提到現階段LED業者對於LED照明市場的期待太高,產業盲目的擴產是非常危險的情況。並以賣牛排為例,LED業者像是高級牛排專賣店,殺掉一頭自己養的牛以後,只能挑最精華的部份作菲力牛排(挑最亮的晶粒來做LED照明產品),剩餘的部位殘值非常低。但是對於真明麗而言,可以將整條牛完全的料理,最好的LED用於大功率照明以及顯示屏,次差的做其他應用,最差的作裝飾燈光源,因此良率可達百分之百。

trifire 提到...

再進一步推測,真明麗應該有購入10~12台AIXTRON MOCVD。延遲生產的原因,簡單的說,就是AIXTRON延遲交貨。等著看樊總怎麼做出菲力牛排。

trifire 提到...

16 億 TWD 30 臺 MO 設備 ...
晶電募得比他多很多ㄟ ...

http://udn.com/NEWS/STOCK/STO2/5284398.shtml

真明麗主席樊邦弘看好LED前景,斥資3,000萬美元(約台幣10億)在揚州成立LED磊晶廠,進行垂直整合,要做「中國的飛利浦」。

此次TDR將發行7,000萬股,預計募集約5,000萬美元,約新台幣16億元,作為投資揚州廠,購買30台有機金屬化學氣相沉積(MOCVD)機台的資金。

trifire 提到...

是新聞記者錯亂,還是大老闆錯亂??

http://news.cnyes.com/dspnewsS.asp?fi=\NEWSBASE\20091219\ST1YRJ9S

已從照明燈飾大廠轉型為垂直整合LED大廠的真明麗(1868-HK;911868-TW),積極擴充上游 LED磊晶產能,明年底藍光 MOCVD機台預計從目前的 5台擴充到20台。

預計明年 5月前會再有 5台MOCVD機台,從明年 5月到年底還會再有10台,亦即明年底真明麗的 MOCVD機台將達20台,自給率也將大幅提高,目標是較現在增加30台,資金就來自這次 TDR所募。

真明麗執行長曾金穗表示,真明麗積極提高藍光LED自製率,目前 5台 MOCVD每月自給 1萬片,仍需要外購 7000片。

  談到目前主要競爭對手,真明麗銷售及推廣總監張震寰表示,LED 真正科技之處是在 LED芯片,而燈具則最簡單。這也是真明麗不斷擴充磊晶產能的原因,芯片的掌控才是LED真正的決戰點。

  至於高功率 LED料源,由於專利和品質關係,樊邦弘透露,仍向各大磊晶廠如日亞化(Nichia)、Cree、艾迪森(3591-TW)購買;由於真明麗為歐斯朗 (Osram) 設計製造(ODM) LED燈具,目前也有使用Lumileds的LED晶片,不過樊邦弘表示,這部分占營收比重不高,主要藉此了解歐斯朗的營銷模式。

  樊邦弘坦承,不管是歐斯朗或是切入Home depot和 Walmart等世界級通路的合作產品,上頭不會顯示真明麗的品牌。不過,他強調,真明麗從不做代工(OEM),「沒能力做代工,也沒必要做代工」,真明麗就是以「真明麗」為品牌行銷。