2008年6月25日 星期三

LED產業年報之旅- 晶元光電

2008JUN25 新增筆記內容。

先前已經看過新世紀光電了,現在我們來看看台灣LED產業重量級企業晶元光電(2448)的2007年報。這個年報是燒燙燙的喔 ... 今天(5/28)才上傳到 MOPS。如何取得年報請參考本文

1. 認股權證
皆是發行新股來發給員工,股東要注意了,除權前還會有人來跟你分股利與股票。而且這些發行新股都需要計入費用的。

第四次 95.07.11, 1594仟股
滿2年 50%, 滿3年 100%。89.6元。

第五次 95.09.21,524 仟股
滿2年 100%。51.8元。

在97年主要有這兩次發行的認股權證要執行,大約1321張的賣壓,以每股90元計算,費用約20.33 KK。

2. 96 年度募集資金運用情形
20083Q,20091Q,20094Q,20101Q有比較大的預計設備資金支出。所以晶電的擴產腳步,應該在2009年的第二季開始大爆發,台灣其他磊晶廠得在今年想好出路啊。

到3/31為止,已經支出5.86億元的設備支出。

另外一個看到的點是晶電的設備訂單好像還有下一波,可能是這一批買來的設備好用的話,還會再買另一批。AIXG好好的做啊,大客戶口袋裏還有鈔票啊!


3. P.49
2008 年 將有 60KK 的 7~10 面板採用 LED 背光源。16KK的NB採用LED背光源。

4. P.51
全球交通號誌有20KK,若全轉換成 LED 將有 12 KKK 顆。

5. P.57
27吋背光板價格 LED 16K, CCFL 5K。

6.P58
2008 估計 LED 白光照明規模,估計 3.5 KK USD。

7. P.61
公司短期內將引進 SAP。

8. 機器設備折舊
95 16.69 億, 96 27.59 億

9. 億光(14%, 120日結)跟光寶(8%,150日結)為晶電最大的兩個客戶。這兩個客戶都有延遲付款的問題,傷腦筋啊。

10. Lumileds 官司
原始訴訟 進度不明。商標競爭反訴訟 97年1月10日提出反答辯。

11 則留言:

shizu 提到...

你好想請問你,年報下載的位置不能連結,不知道有沒有其他地方可以看呢m(_ _)m(公開觀測站我去了Orz 但是無法找到最新的晶元年報)謝謝你,不好意思麻煩妳了

trifire 提到...

已經修正網址連結,應該可以下載了。
如何找年報,請參考本文
http://3fire.blogspot.com/2007/08/blog-post.html

想做此財報分析的人 提到...

你好,想請問關於第2點96 年度募集資金運用情形,是在本財報的哪裡提到呢?(找了很久還沒是眼殘沒看到)..謝謝你

trifire 提到...

不是財報,是公司年報,跟股東報告用的。我的回應有貼一篇文,說明如何找到公司年報。

ledprincess 提到...

中國白牌手機需求弱
晶電億光 營收受衝擊


【記者林杰兒/台北報導】
中國大陸白牌手機市場需求疲弱,不但直接衝擊國內IC設計廠商,發光二極體(LED)族群表現也大受影響。法人指出,歷經近期股價修正後,LED類股股價能否回升,還是要看大陸手機需求何時回穩而定。

四川大地震減緩消費意願、加上大陸展開嚴格控管非法手機,連帶影響國內LED族群上月在大陸的銷售表現不如預期,主要大廠自5月下旬起都面臨訂單大幅縮減的問題。麥格理證券預期,包括晶電(2448)、佰鴻(3031)上月銷售額最高可能分別下滑5%、10%。

麥格理證券也指出,包括晶電、億光(2393)、佰鴻等,雖然都以大陸為主要銷售市場,不過受此波需求減緩的影響程度各有不同,預期營收影響最大的應為佰鴻,程度可能達30%至40%;其次為晶電;至於億光,影響幅度約為10%至20%。

至於表現可望逆勢突出的則為光磊(2340),由於發展策略逐漸轉往高毛利的戶外顯示器看板為主,大陸手機燈源營收比重僅占5%至10%,所受衝擊最低。

大陸手機市場需求展望目前雜音仍多,麥格理證券認為,由於負面跡象持續,也暗示整體需求可能低於預期,包括聯強(2347)5月大陸手機銷售可能減少10%到20%,大陸業務比重高的聯發科(2454),也將面臨兩位數的營收下滑,對LED類股表現蒙上一層陰影。

不過,麥格理對國內LED族群的長期展望與發展趨勢則仍維持正面態度,點名晶電為類股投資首選,目標價上看125元。


【2008-06-03/經濟日報/D4版/上市櫃公司(1)】

trifire 提到...

佰鴻在第一時間就透過中央社澄清了。SMD不是佰鴻的主力產品,到他的網站看上就知道了。

麥格理喊光磊好久了。反正LED10前五大市值夠大,交易量多,炒作風險小,只要券商喊就漲,到底是股票本質好還是炒作,自己判斷吧。

http://tw.stock.yahoo.com/news_content/url/d/a/080603/1/za1d.html
佰鴻代理發言人王碧玉澄清,公司來自大陸白牌手機營收貢獻僅有5%,公司5月營收預估會較4月小幅成長。

王碧玉解釋,影響公司營收無法大步向前行的主要問題在紅外線及不可見光能見度低,拖累整體營收數字。

匿名 提到...
網誌管理員已經移除這則留言。
trifire 提到...
作者已經移除這則留言。
trifire 提到...

對於佰鴻公司的評價,請提出明確事證。僅是單純情緒性的攻擊,恕刪。

匿名 提到...

我並沒有要攻擊這家公司, 我希望大家可以了解他們的惡行, 它們在大陸手機市場很好的時候, 告訴大家, 手機佔公司營收將近一半, 而大陸是主要營收來源最大手機產品的客戶是波導, 不是只有麥格理聽到, 我也在場, 當時非常多人參加法人說明會, 現在, 公司卻告訴大家它只有5%, 難道短短半年間可以改變這麼多嗎? 那如果改變這麼多他們不用對投資大眾交代原因嗎? 況且, 他們每次給的預估都沒有做到, 沒有做到是家常便飯, 但是他們竟然可以當著大家的面數度否認曾經給過公司的預期, 剛剛查了一下, 外資近期花了上億元投資他們公司, 本來就有資格了解公司真正狀況, 為何公司每個月營業成果不如預期. 我想公司治理不是這樣做的吧! 奉勸大家投資股票不是只看產品競爭力和產業趨勢, 還要觀察公司如何操弄市場預期.

trifire 提到...

內部稽核主管來自訊利電業的前稽核主管,不是由其他的大廠來的。

http://tw.stock.yahoo.com/news_content/url/d/a/081017/1/16o1z.html

【公告】晶電內部稽核主管異動

1.人員變動別(請輸入發言人、代理發言人、財務主管、會計主管、研發主管
、內部稽核主管或訴訟及非訟代理):內部稽核主管
4.新任者姓名、級職及簡歷:王獻毅/稽核室經理