2008年6月16日 星期一

5月LED 產業觀察 -- 進軍NB背光模組

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國外篇

20080520 OSRAM Opto Semiconductors introduces industry's brightest and thinnest new RGB Micro SIDELED
20080522 CERAMOS - the new high brightness Reflector LED

OSRAM 在2007發表了LED背光模組的螢幕示範設計,2008 SID則發表了薄型中小型螢幕的的LED背光模組示範設計。這在我的眼中看來,OSRAM也看到了NB LED背光模組的商機,推出產品開始與Nichia與Toyoda Gosei競爭。

LED 背光模組調查 Notebook 篇 update,曾推估2008 LED NB應該只有16%不到,但是在最近的DisplaySearch市場調查報告則預測2008 NB 銷售量會達到135KK,而LED NB 2008年會到12%,逐步走高到 2010 年的50%。另外IDC台灣地區的 NB 出貨商排名,Asus 佔有率突然暴衝,這當中一個重要因素就是IDC將EEE PC出貨計入Asus的出貨中,所以LED NB的滲透率也會因著計入這一些Mini-Note後(目前所見型號均為 LED 背光),在未來的各家市場調查公司統計的趨勢高升,我想這並不令人意外。(現在回頭看當初的文,有一點山不轉,路轉的感覺。)

回到新聞,Osram進入這個市場,會有什麼影響?在這個起飛的市場加入新的競爭者,我認為對目前整體市場的供需仍是正面的,可以補足供給的缺口,促進LED NB的接受度,因為在LED 背光與CCFL背光模組的價格逐漸接近,但是終端的產品價格差距仍未反映的情況下,NB廠商將更樂於採用。

我將持續觀察800美元等級的LED NB的型號滲透率情況。

國內篇

Osram搶進LED NB的背光LED,但是LED背光模組與NB TFT-LCD模組供應商的台廠應該還沒開始與Osram合作。我們先看看目前搶進LED NB背光模組的公司新聞剪輯,觀察可能發展的方向。(新聞內容的藍字為我的註解)

中光電(5371)

2008APR21中國時報

中光電(5371)和瑞儀(6176)LED NB產品出貨量將會在未來幾季加速擴量,其中,中光電全年LED NB出貨量將可達250萬台,居台廠之冠,瑞儀也會自第二季起明顯增溫,全年度出貨量上看150萬台。

2008APR24 中時理財

至於在LED NB背光模組方面,中光電已經克服光學以及模具金屬材料問題,目前LED NB的滲透率約四.五%大量出貨僅一個機種,月出貨量約七萬片,今年中光電會跨入一三.三吋、一二.一吋機種,至年底希望將滲透率拉升至二○%,據此推算,三、四百萬片的出貨規模將可期待。

2008APR24 LEDinside

黃經洲表示,原本預測2008年LED NB滲透率達10%的看法不變,相當於全年約1,300萬~1,400萬台左右,但第1季度出貨量卻少得可憐,主因在於日前日商鋼材供應不足以及導光板良率受限,但預計從第2季度產品開出速度加快,下半年將出現大量爆發的成長性。

2008JUN06 電子時報
不過備受關注的LED NB產品,上半年雖有小幅成長,但是對營收僅有個位數貢獻,並沒有達到市場期望,中光電表示,主因在於NB面板過去必須同時兼顧亮度和薄度的要求,產品良 率技術有待克服,在陸續導入新製程後,產品出貨情況將大幅轉佳,目前下半年LED NB在新開發產品比重中達到7成,全年平均應可達到10%的滲透率。

瑞儀(6176)

2008MAY09 工商時報


瑞儀預估,今年NB背光模組出貨量將挑戰3,300萬片。

2008MAY05 LEDinside

07年NB產品出貨量達1,962萬片,市佔率全球第一已達20%(註:2007全年 98KK??),今年將挑戰3,000萬片,單月最高出貨挑戰300萬片的新里程碑,市佔率將可逼近25%。

2008MAY30 LEDinsdie

瑞儀(6176)LED背光模組自6月開始,將出貨韓系面板客戶,使得LED背光模組單月出貨量達到10萬片

下半年起,LED單月出貨量挑戰40萬片,全年約350萬片

註:1~6月10萬片,7~12月40萬片,怎麼算也不到350萬片啊,況且怎麼可能一個月從10拉到40啊???300~330是比較合理的預估。

大億科(8107)

2008APR07 工商時報

大億科今年LED NB背光模組出貨目標將挑戰一百五十萬片

大億科表示,去年LED NB背光模組出貨量僅二十六萬片,不過在第四季單月出貨已經達到六萬至七萬片。今年第一季在美系NB品牌客戶的加持之下,一、二月LED NB背光模組出貨量約維持在四萬至五萬片的水準,三月受惠於客戶全球鋪貨的效益,單月LED NB背光模組出貨可望超過十萬片,第一季LED NB背光模組出貨量估計約二十萬片


2008APR21 中國時報

估公司今年LED NB出貨將達100萬片,全球市占率約6%(註: 全球總計16.6KK)

2008APR30 中國時報

奇美電預估,第一季LED NB面板出貨比重約5%,到了年底比重上看20%,全年LED NB出貨比重可達到15%。以今年奇美電NB面板出貨量約1,500萬片計算,今年LED NB面板出貨量將達225萬片。

大億科表示,去年LED NB背光模組出貨量僅26萬片,今年第一季出貨量已達到20萬片,全年出貨目標上看150萬片

2008JUN06 電子時報

上半年在蘋果超薄筆記型電腦MacBook Air帶動之下,大億科與奈普2家背光模組廠第1季LED NB皆有20萬片的出貨量

友達與奇美電子2大台系龍頭面板廠均認為從第2季起,LED NB應用將大幅成長,到2008年底,估計LED NB市場滲透率將達到20%,看好全年平均滲透率為15%。

大億科與奈普2008年全年LED NB用背光模組出貨量將各自挑戰150萬片、200萬片,出貨量呈現跳躍性成長。

市場預估中光電2008年LED NB出貨量約達250萬片。

瑞儀下半年LED NB用背光模組出貨量將有大規模的進展,內部估計全年出貨量可達350萬片,其中60~70%為超薄機種。


奈普(6255)

2008APR21中國時報

奈普下半年在國際NB品牌大廠陸續推出以LED為背光源的NB產品後,奈普LED背光模組出貨量將大幅攀升,預估全年出貨量為200萬片,由於目前LED 背光模組單價約為CCFL的2~2.5倍,對營運貢獻大有裨益,而奈普今年在新產能開出及新客戶加入的帶動下,NB背光模組市佔率將進一步攀升至14%。

2008MAR24工商時報

受惠於Mac Book Air熱賣,奈普、大億科LED NB背光模組出貨在第一季就有亮眼表現,法人預估,奈普單月出貨高達十萬片,大億科也有三萬片的水準,今年奈普LED NB背光模組出貨量上看二百萬片,大億科也挑戰一百萬片大關。

中光電第一季LED NB背光模組單月出貨量約七萬片、瑞儀僅約一萬片左右

2008MAY27 國票證報告

奈普1Q08 大陸廠受缺工影響,營收與獲利低於預期受到大陸廠缺工影響奈普1Q08 營收11 億元,QoQ-9%,同時因為新招募員工訓練不足,導致生產良率低,使得毛利率僅為11.01%,另加上台幣升值產生匯損7,300 萬元,奈普1Q08 僅獲利12 萬元,低於預期。

2Q08 受到Apple 出貨量減少影響,營收成長低於預期2Q08
受到Apple MacBookAir 產品銷售不佳,NB LED 背光模組出貨量QoQ 將低於預期,研調部預估2Q08 營收為12.75 億元,QoQ+12%,毛利率在解決缺工問題後,將提升為13.92%,單季EPS=0.45 元。

奈普為友達積極推出LED 背光NB 面板的最大受惠廠商
1Q08 友達佔奈普營收比重約97%,預期奈普為友達積極推出LED 背光NB 面板,最大受惠廠商,研調部預估奈普供貨比重約40%,預估將會有200 萬片出貨,對奈普營收貢獻約20 億元(註: 一片平均 1K),為奈普08 年主要成長動能。

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奈普雖然搭上了MacBook Air,但是單一產品銷售不佳,造成營運衝擊大,導致2Q的營收與股價均不理想。我想這一篇產業觀察可以與LED 背光模組調查 Notebook 篇 update交互參考,這四家公司哪一家最喜歡吹喇叭,投資人應該可以分辨出來吧。

由於資訊混亂,我再發揮一次將廠商新聞稿加總的精神,採用DigiTimes六月的數據與DisplaySearch 的NB全球銷售量,台韓廠背光模組產量以1:1計算(原用4:6,但是韓國有一家背光模組廠倒閉,推測有轉單效應),可以得到下列的結果(1.5KK+2KK+2.5KK+3.5KK)*2/135KK = 14 %。也就是說,最樂觀的估計LED NB的滲透率只有 14% 左右,所以要是全球NB 銷售量下跌的話,那LED NB今年的滲透率有 16% 喔!

12 則留言:

Wayne Peng 提到...

精闢的分析 ^_^

trifire 提到...

http://childe.blogbus.com/logs/22300182.html

請參考背光板成本結構圖。

ledprincess 提到...

你怎麼看低價電腦對LED的成長? 最近大家很愛提低價電腦, 可是沒有甚麼人特別深入探討對LED帶來的市場, 是因為使用的顆數不多呢? 還是台灣廠商進不去?

匿名 提到...

既然是"低價"電腦,原物料成本當然要夠低才行,LED目前成本偏高,恐怕短期內廠商不會青睞

trifire 提到...

我認為不止"原物料成本"那麼簡單。主要是設計上的trade-off。

這些低價電腦,強調的就是輕省,省不只是價格省,所有的部件都要省,所以電池的容量也給省掉了,攜帶型電腦設備的第一大用電模組,不是CPU,不是硬碟,是CCFL的照明模組。用LED取代CCFL不只是省重量(CCFL,升壓電路,被背光模組厚度與重量),也是省電。

所以這一些低價電腦幾乎都是LED背光模組。7 in 大概10顆,10 in 約15 顆,以IDC估計2008約3.5 KK的量,約增加52.5KK的量,一顆0.7USD好了,約11億台幣,只有億光一個月的營收。會好到哪裡去呢??

真的可以賣到10KK,那又另當別論了。

trifire 提到...

至於市場的問題,請參見第一段論述
http://3fire.blogspot.com/2008/05/blog-post.html

後來的新聞記者也小心的區分出中國/印度市場,但是我認為製造供應鏈不會這樣區分的。

trifire 提到...

http://big5.nikkeibp.co.jp/china/news/flat/flat200807070120.html

發佈會上,該公司總裁兼CEO顧梓樂(Martin Goetzeler)宣佈:(1)LED的發光效率2010年將達150lm/W以上,並開始向普通照明擴展;(2)使用相關報導1,報導2)有機EL的照明產品將於2011~2012年投產

trifire 提到...

http://www.digitimes.com/displays/a20080827PD218.html

Lite-On CTO Terng noted that panel customers are still urging Lite-On for LED shipments, implying that demand from the notebook segment is still solid. He anticipated that about 15% of new notebooks shipped in 2008 will be LED backlit, adding that substantial market growth should be seen in 2009.

Terng revealed that shipments to a single customer averages at about 7-8 million units and the company currently has two customers in the LED-backlit notebook segment, with sales contribution from each exceeding NT$25 million (US$794,050) per month.

Terng commented that the aggressive expansion by fellow LED makers in 2008 is a negative factor in the near term, since massive capacity expansion drags down average selling prices (ASPs). But Lite-On is conservative over its own expansion and will not be seriously impacted by the industry trend, he emphasized.

However, given that leading player Nichia has taken an aggressive path in its deployment in top-view LEDs, Terng said Lite-On is seeing ASP pressure in this segment and has adjusted its strategy by pursuing other orders.

trifire 提到...

另外一些數據

http://news.chinatimes.com/CMoney/News/News-Page/0,4442,content+120604+122008092200247,00.html#

瑞儀表示,低價電腦熱賣,中尺寸背光模組成為帶動公司營收成長的一大動力,低價電腦面板用背光模組單月出貨量衝上120萬片,以8.9吋與10吋低價電腦 LED背光模組為主,8月、9月都將維持在100萬片以上的出貨水準。至於LED NB背光模組,也隨著下游新機種陸續上市,出貨持續成長,8月出貨量約6萬至7萬片,9月有機會提高到20萬片以上。

中光電背光模組受面板廠減產影響,8月整體出貨量較7月減少2%,但投影機進入出貨旺季,法人預估,本季營收仍可望較上一季成長10%。9月投影機出貨續旺,大尺寸LED NB背光模組也在本季放量出貨,預估單月出貨量可達20萬片。

奈普8月LED NB背光模組出貨也在加溫,第三季出貨可望超越第一季20萬片的水準,較第二季成長30%。

trifire 提到...

明天應該會有個股反映這則新聞

http://tw.stock.yahoo.com/news_content/url/d/a/080925/2/15jt6.html

Dell:2009年底前至少80%筆記型電腦改用LED背光模組

trifire 提到...

再查了依下,這一則DELL新聞跟國外有12個小時的落差,也就是說,英文的報導已經在網路上開出12個小時以上了。看到明天的早報進入市場的,小心成為被出貨的對象。

Wayne Peng 提到...

>Dell:2009年底前至少80%筆記型電腦改用LED背光模組

09年底?怎麼不是今年底呢?個人認為只是炒冷飯...

Q4各磊晶廠因該都不會太好過...