晶技 近期觀察

將最近在23xx對晶技的發言，做一個彙總。


公司的單月營收8, 9 營收都創新高，但是股價並沒有什麼漲幅。最近發表第三季部份財報數字，發表一下看法。

基本面

營收數字

雖然，8, 9 月營收都創新高，但是去年的第四季比第三季的營收還要高很多，這與一般的聖誕出貨季的印象不一樣。如果致使今年營收創新高的動能和緩下來的話，今年第四季的年營收成長率也會緩和下來，這對股價是很不利的一面。


財報

公司發布公告說明第三季的自結損益數字。發現資本額增加 16.66 %，但是本年度的除權金額是0.97元，表示有員工配股以及可轉債轉到股本了，多了額外的6%。

稅前利益率有微增，但是由過往兩季的損益表來看業外的收入 (含轉投資收益與利息收入)都有不少，所以難以推測毛利率波動的狀況，要等財報上傳才知道詳情。


營運

公司的董事會議在10月初，通過投資 2.9 億擴產平鎮生產線。看來經營階層仍是看好次一年度的震盪器需求。



從 95 年年報來看，前 10 大客戶中，鴻海是最大客戶。有趣的是將仁寶與廣達來比較，仁寶的出貨成長比率與廣達不相當。所以如果仁寶持續成長的話，我相信晶技也會跟著成長。


籌碼面

晶技的投信持股比例20.23%，外資則是持股都是20.23%(10/19數字)，由於自結的財報數字沒有重大的獲利驚奇，目前看起來兩大散戶並沒有加碼的理由。

員工轉讓

換算價位前一陣子高點 75，還原權值，就是除權前高點 87 塊以上的價位，而高點空氣稀薄所以漲不上去也理所當然。同時75這個價位也是近一個月經理人申報轉讓的價碼。


技術面

我不會!


綜合以上想法與觀察，我會修正本股的投資策略，未來有到75以上的熱門價位，我將部分減碼。