8月LED 產業觀察 -- 面板業的LED 產業策略

國外篇

2008AUG24 LG Display, Cree to Set Up LED Joint Venture in China
副標: Talks With LG Innotek to Establish JV Fail

LGD 與 CREE JV 的新聞是由韓國的新聞媒體Korean Time所發布的。韓國媒體報導的原因之一是這個合資企業並沒有找上LG自家以LED為主業的LG Innotek而是找CREE合作。

報導的內容說明，LGD高層表示，這是一個雙贏的策略，LGD可以降低LED背光的成本，並且可以趕上筆記型電腦與TFT-LCD電視採用LED背光的需求，同時也可以在未來將低專利侵權的問題。

報導中說，CREE在2007年併購的一家中國的照明公司，作為公司業務擴張的一部份，但是在中國積極的將LED照明安裝在建築物的同時，CREE在中國卻無法積極的開展業務。

當記者問到為什麼沒有與LG Innotek合資的時候，LGD的高層表示，這對LGD的LED事業沒有綜效。LGD的高層表示有與LG Innotek協商，但是並沒有達成共識，原因是但因投資和獲利壓力而喊停，且 Innotek目前的模組供應並不穩定，LGD轉而找Cree合作。

韓國的市場調查公司Insight Media表示，在2010年將有150百萬個LED背光模組的需求量，而且在中小型面板背光模組的供應已經有LED替待CCFL的現象。

同時LGD高層表示LGD正與一家中國的供應商在討論在南京成立LED背光模組的事宜。(譯按:是與瑞軒的的樂軒合資案?還是未見光的ㄨ儀，ㄨ光電?)這個合資的公司分別是雙方各出資50%，最終希望這個中國的供應商與LGD在南京的供應筆記型電腦與電視模組的後段廠有綜效。LGD的高層表示希望這個合資廠可以將LED背光模組的量做大，充分供應客戶的需求，並且有價格競爭力。

在競爭廠商方面，台灣最大的兩家LCD廠分別將他們的LED背光模組出貨量訂在200萬片與150萬片。

另外，LGD在今年資本支出將達到1萬億韓圜，其中10億韓圜將用於擴充第六代生產線，並將於2009年的第二季完成。CEOKwon Young-soo,表示這一條新的生產線每個月將生產60,000片筆記型電腦與螢幕用的面板。LGD 電視板業務因為客戶北美的需求不振與經濟衰退而受到拖累，LGD 借由生產IT用的面板，漸漸降低電視板的產能。

我的看法
令我好奇的是，這個合資組合找的是InGaN on SiC 為主的CREE，但是以LED 背光液晶電視，目前的技術是以1R+2G+1B的LED組成背光，如果LGD需要高亮度紅光的話，CREE會向誰進貨呢?

國內篇


我的看法

天下文章一大抄，或者可以說TFT-LCD廠商LED策略一大抄？LGD與CREE合資成立下游公司，我認為這是友達成立隆達以及凱鼎，以及奇美成立奇力策略的翻版，國內的兩虎想用自己的力量來踏入LED產業，以供背光模組之用。LGD在LG集團中的LG Innotek不成材的情況下，一步到位，藉由CREE取得LED產業有利的戰略位置。我認為這家合資公司會比較像是凱鼎的腳色，畢竟CREE併了COTCO以後可以提供封裝的產能，由這一家子公提供光條或是大型LCD背光模組需要的LED背光板。

凱鼎跟隆達的新聞不多，奇力倒是由母公司及記者發了幾條新聞，我帶大家來看一看。首先是經濟日報對"面板雙虎LED布局概況分析"。

經濟日報 記者邱馨儀、蕭君暉
2008-07-08

奇美集團繼發光二極體（LED）一廠開始裝機後，已立刻規劃興建LED二廠，兩座廠產能合計上看100台的MOCVD（有機金屬化學氣相磊晶法）機台，高居LCD面板產業之冠，奇美電同時也正與豐田合成（TG）洽談專利授權，以突破全球LED大廠設下的專利屏障。

在友達成立隆達電子，全力朝LED磊晶產業發展，並與日亞化洽談專利授權後，更早跨入LED產業的奇美電，近期動作也更加積極，並從計劃興建二廠與專利布局兩方面齊頭並進；隨面板雙虎不約而同大舉擴張LED產能，加上與日商直接洽談專利布局，勢將衝擊本土LED業者。

投信法人認為，友達與奇美電採用的LED晶片，仍是以國外廠商，尤其是日系日亞化與豐田合成為主，在面板雙虎積極擴增LED產能，規模甚至遠大於許多LED 廠，加上又直接與國外大廠洽談專利授權下，勢必降低對國內LED業者的依賴度，本土LED業者來自LCD廠的訂單，恐怕會跟著減少。

奇美電財務處長陳世賢7日證實，旗下LED磊晶廠奇力光電一廠正在裝機，一廠總計將設置46部MOCVD機台，目前已裝好約十部，估計46部機台將在明年底全部裝設完畢；奇力光電同時開始規劃二廠，預計將在樹谷園區繼續擴廠。

奇力光電5月時在與12家銀行聯貸取得40億元資金後立刻全力擴產，目前也在爭取日本豐田合成的LED授權，在產能與專利支持下，奇力光電未來可望成為奇美電擴增LED的有力後盾，並可支援奇美集團發展更大的LED照明市場。

奇美集團看好LED產業發展，預期今年全年以LED為背光源的筆記型電腦（NB）面板，將占奇美電NB面板的15%，年底更將達到20%，隨節能與環保的國際趨勢考量，LED在照明市場的發展更將超過在面板產業的規模。

奇美集團原本看好奇力光電今年營收可上看20億元，但因LED的機台擴產速度較遲，不像LCD可以快速複製產能，今年全年營收規模將下修，但仍在10億元以上。

奇力光電位於樹谷園區，緊鄰南部科學園區，是奇美電轉投資的LED製造公司。奇力光電的技術涵蓋範圍，從上游的磊晶片（Epi）、中游的晶粒（Chip）、下游的封裝到LED光源應用。

同一天的其他報導還有以下的敘述，

過去奇美集團在跨入LED產業時，除了入股璨圓外，也採取跟同業挖角雙管齊下，雖然網羅了當時聯詮的總經理陳錫銘，但聯電祭出訴訟手段作反擊，在聯詮併入元砷又與晶電合併後，晶電至今與陳錫銘的訴訟尚未解決，包括新世紀、或者友達集團等雖然向晶電和璨圓挖角，但即使借到大將，在專利的問題上都必須步步為營。

奇美在LED的產業策略從參股燦圓，到得到前元砷技術人員的協助，成立奇力，可以說是大轉折，至於轉折的原因，應該只有奇美電子自己最清楚。

另外奇美電子為子公司奇力光電取得機器設備公告，摘要內容如下：

3.交易數量、每單位價格及交易總金額:
交易數量：一式；
每單位價格： 3,234,075,297元；(107.8 M USD)

4.交易相對人及其與公司之關係:
AIXTRON AG

在2008年9月21日，奇美電公告，再次投資子公司奇力光電3.09億元。新聞內容說明：

奇美電子公司斥資新台幣3.09億元，以每股17元認購奇力光電現金增資1820萬5714股。奇美電子表示，奇力光電增資目的，主要為擴充機台及充實營運資金需求。 奇美電子直接持有奇力光電6540萬5714股，佔奇力光電股權比重43.6%；若加計其他轉投資事業持有奇力光電股權，統計奇美電子綜合持有奇力光電77%股權。奇力光電主要自LED(發光二極體)上游磊晶製造延伸到下游封裝領域，並預計在3年內增加150台MOVCD(有機金屬化學氣相沈積系統)機台。


奇力要在兩年裝置46部機台我認為是很拼的目標，參考奇力所裝置的機台數，與奇美所發布的奇力購入設備金額，再與AIXTRON的第二季營收來交叉比對評估。AIXTRON每季可以供給的機台數目應該不會超過20部，也就是說奇力誇口擴充的腳步，AIXTRON得先把手上的訂單生產完以後，再過兩季才有辦法滿足奇力，同時奇力必須在年底前下單方有可能。

5月的聯貸40億應該只能到一廠46台的規模，因為不僅要買設備，還要擴建廠房，所以應該還會在增資，於是我們看到了9月奇力再增資的新聞。這一次的注資應該是為了廠房的擴建與資金需求，接下來等著看廠商發佈設備訂單的新聞吧。

奇力真的要再次訂購設備到百台，我認為還會再有一次增資的需求，而且要買到那麼多，至少還要再投入40億以上的經費。

奇力不畏大環境的困難，極力擴產，雖然口頭上是未來的照明產業，不過個人認為在LED照明燈的售價仍然偏高的情況下，照明產業在未來兩年內都只是看得到吃不到。難道說LED背光模組會在兩年內全面替換CCFL嗎?